Содержание:

Введение. 2

1.Общее понятие. 3

2.Принципы ценообразования на форвардные контракты.. 9

3.Преимущества и недостатки форвардных контрактов. 13

Заключение. 14

Список литературы.. 16

Введение:

Россия — государство с рыночной экономикой. И несмотря на всю специфичность отечественной экономики, существуют те базовые понятия, категории, механизмы, которые являются необходимым и важным элементом современного рынка. Среди таких оснований возникновения правоотношений — форвардные контракты.

Более того, ученые видят актуальность деривативов (а среди них и форвардных контрактов), исходя из повышенной неопределенности экономики страны, невозможности мобилизации капитала за счет стандартных финансовых инструментов [1, с. 242]. Деривативы создают возможность для хеджирования рисков и планирования бизнеса с возможными доходами и минимальными затратами, также имеют четкую юридическую конструкцию и, по сути, является особым видом договора. Но их использование в торговой практике осложняется нестабильностью, а иногда вообще противоречивостью законодательства [2, с. 153].

Вопросами становления и развития рынка деривативов в аспекте этой проблематики занимались ведущие отечественные и зарубежные ученые и практики, такие как: Азаренкова Г., Абасова К., Андросович Т., Примостка Л., Шишков С., Яворская В., Колл К.,  Мертон Р., Шоулс М. и др.  Однако условия развития рыночной экономики и кризисные процессы, которые происходят в Украине, требуют более детального анализа действующей законодательной базы и мирового опыта функционирования рынка деривативов.

Форвардные контракты характеризуются весьма специфической сферой своего применения. Соответственно, важным является вопрос их разграничения с другими гражданско-правовыми договорами.

Заключение:

В финансах форвардный контракт или просто форвард представляет собой не стандартизированный контракт между двумя сторонами на покупку или продажу актива в указанное будущее время по цене, согласованной на момент заключения контракта, что делает его типом производного инструмента.  инструментом. Сторона, согласившаяся купить базовый актив в будущем, предполагает длинную позицию, а сторона, согласившаяся продать актив в будущем, принимает короткую позицию.  Согласованная цена называется ценой доставки, которая равна форвардной цене на момент заключения договора.

 Цена базового инструмента, в какой бы то ни было форме, выплачивается до изменения контроля над инструментом.  Это одна из многих форм ордеров на покупку / продажу, где время и дата торговли не совпадают с датой валютирования, когда происходит обмен самими ценными бумагами.  Форвардные обязательства, как и другие производные ценные бумаги, могут использоваться для хеджирования риска (обычно валютного или валютного риска), в качестве средства спекуляции или для того, чтобы позволить стороне воспользоваться качеством базового инструмента, который чувствителен ко времени.

 Тесно связанный контракт - это фьючерсный контракт;  они отличаются в определенных отношениях.  Форвардные контракты очень похожи на фьючерсные контракты, за исключением того, что они не обращаются на бирже или не определены для стандартизированных активов.

Форварды также обычно не имеют промежуточных частичных расчетов или «сверок» в маржинальных требованиях, таких как фьючерсы, - так что стороны не обмениваются дополнительным имуществом, обеспечивающим выгоду стороне, и вся нереализованная прибыль или убыток накапливаются, пока контракт открыт.  Однако, будучи торгуемым на внебиржевом рынке, спецификация форвардных контрактов может быть изменена и может включать в себя обращения к марке на рынок и ежедневные требования по марже. 

Следовательно, договор форвардного контракта может потребовать, чтобы сторона, потерпевшая убыток, передала в залог или дополнительное обеспечение для лучшей защиты получателя. [Уточнение необходимо] Другими словами, условия форвардного контракта будут определять требования по обеспечению, основанные на определенном «триггере».  «события, относящиеся к конкретному контрагенту, такие как, среди прочего, кредитные рейтинги, стоимость активов под управлением или погашения в течение определенного периода времени, например, ежеквартально, ежегодно и т. д.

Компания обязуется использовать все необходимые условия для получения визы, в течение которых может быть проведено несколько часов незавершенного производства.  Процедура попечительских требований к заказчику, в течение которого он готовится к проведению форвардных контрактов, контролю со стороны сторон, контролю за состоянием экономики, а также проверке конъюнктуры ринку.  Цены на товары и цены на товары и услуги не могут быть изменены в связи с этим, что рыночную цену вводят в эксплуатацию.  Стоимость доставки не может быть произведена в течение нескольких лет без каких-либо дополнительных условий, а также у других поставщиков - и у других покупателей.

Фрагмент текста работы:

1.Общее понятие

Форвардные контракты широко используются международными компаниями для хеджирования своих денежных потоков в иностранной валюте на фоне неопределенности, создаваемой сегодняшними неустойчивыми обменными курсами.  Существует много различных типов форвардных контрактов.  Большинство из них являются «прямыми», что означает, что договор рассчитывается путем единого обмена средствами.  Но некоторые поддерживают гибкие платежи и сложные методы хеджирования.

Фьючерсные контракты и форвардные контракты - это соглашения о покупке или продаже актива по определенной цене на указанную дату в будущем.  Эти соглашения позволяют покупателям и продавцам фиксировать цены на физические транзакции, происходящие в конкретную будущую дату, чтобы снизить риск изменения цены для данного актива до даты поставки [11].

 Исторически форвардный контракт устанавливал условия поставки и оплаты сезонных сельскохозяйственных товаров, таких как пшеница и кукуруза, между одним покупателем и продавцом.  Сегодня форвардные контракты могут быть на любой товар, в любом количестве и доставлены в любое время.  Из-за настройки этих продуктов они продаются без рецепта (OTC) или внебиржевой.  Эти типы контрактов не проходят централизованную очистку и поэтому имеют более высокий уровень риска дефолта.

 Фьючерсный рынок появился в середине 19-го века, когда все более изощренное сельскохозяйственное производство, методы ведения бизнеса, технологии и участники рынка нуждались в надежном и эффективном механизме управления рисками.  В конце концов, модель обмена, созданная для сельскохозяйственных товаров, распространилась на другие классы активов, такие как акции, иностранная валюта, энергия, процентные ставки и драгоценные металлы.

 Современная биржа фьючерсов со временем развивалась и продолжает обслуживать потребности трейдеров и других пользователей.  Фьючерсные контракты сегодня используются трейдерами по-разному.  Трейдеры часто используют фьючерсные контракты, чтобы напрямую участвовать в движении вверх или вниз на определенном рынке, не имея необходимости в физическом товаре.  Трейдеры будут удерживать свои позиции в течение различных отрезков времени, начиная с дневной торговли и заканчивая долгосрочными вкладами от недель до месяцев или дольше [6,c.90].

Существует 4 основных типа форвардного контракта:

 Гибкий Форвард

 Долгожданный форвард

 Не доставленный форвард

Закрытый форвард