Реферат на тему Пузырь рынка корпоративных облигаций на американском фондовом рынке во второй половине 2010-х годов.

Содержание:

Введение. 3

1. Предыстория формирования пузыря рынка корпоративных
облигаций на американском фондовом рынке во второй половине 2010-ого года. 3

2. Развитие и
итоги «пузыря» корпоративных облигаций в США 2010 года. 7 Заключение. 12

Список
литературы.. 14

Введение:

Пузырь возникает, когда актив—например, Облигация или акция—торгуется
намного выше своей истинной стоимости в течение длительного периода времени.
Завышенные цены часто подпитываются жадностью инвесторов и широко распространенной
верой в то, что независимо от того, насколько высокими могут быть цены сейчас,
кто-то другой, скорее всего, заплатит еще более высокую цену в ближайшем
будущем.

В конце концов, пузыри заканчиваются. Цена актива снизится
до чего-то более реалистичного, что может привести к тяжелым потерям для
инвесторов, опоздавших на вечеринку.

Цель данной работы, рассмотреть пузырь рынка корпоративных
облигаций на американском фондовом рынке во второй половине 2010-ого года.

Задачи:

- Предыстория формирования пузыря рынка корпоративных
облигаций на американском фондовом рынке во второй половине 2010-ого года.

- Развитие и итоги «пузыря» корпоративных облигаций в США
2010 года.

Структура работы представлена введением, двумя разделами,
заключением и списком литературы.

Заключение:

Почти в каждой ситуации самый мудрый выбор в инвестировании-оставаться
на курсе до тех пор, пока ваши инвестиции продолжают соответствовать вашей
толерантности к риску и долгосрочным целям. Если вы инвестируете в облигации
для диверсификации, стабильности или для увеличения дохода вашего портфеля, они
могут продолжать выполнять эту роль, даже если рынок сталкивается с некоторой
турбулентностью.

Более мудрым выбором может быть умерить ожидания возврата.
Вместо того, чтобы ожидать продолжения звездной доходности, которую рынок
испытывал в течение других интервалов, инвесторам было бы разумно планировать
гораздо более скромные результаты в будущем.

Главным исключением из этого правила будет тот, кто
находится на пенсии или близок к ней или кому нужно использовать деньги в
течение одного - двух лет. Не стоит брать на себя неоправданный риск,
независимо от того, какие условия существуют на более широком рынке, когда
инвестору нужно использовать деньги в ближайшее время.

Фрагмент текста работы:

1. Предыстория формирования пузыря рынка
корпоративных облигаций на американском фондовом рынке во второй половине 2010-ого
года В статье, опубликованной в январе 2009 года «О Хаймане
Минском», была совершена попытка рассмотреть то, что никто не учел в свое время
несмотря на то, что он предсказал возникновение данной ситуации на рынке
американских облигаций, к экономическим циклам и серьезно предупредил о
катастрофических последствиях мировой экономики, подверженной деятельности
спекулянтов [1].

В 1974 году американский экономист Хайман Мински
предупредил, что бизнес-циклы могут означать бомбу замедленного действия. Х. Мински,
последователь Кейнса и враг дерегулирования, которое в те годы начал продвигать
Милтон Фридман, предупредил, что экономика может быть втянута в пропасть, если
правительства не создадут прочную защиту финансовой стабильности. Минский
предупредил, что во времена процветания развивается спекулятивная эйфория,
которая заставляет увеличивать объем кредита до тех пор, пока полученная прибыль
не может его погасить. И этот момент дефолта - тот, который развязывает кризис.
Результатом является сокращение кредита, даже для тех компаний или частных лиц,
которые могут его погасить, и в этот момент экономика рушится [3].

Х. Минского высмеивали М. Фридман и Хайек, которые в конце
концов выиграли Нобелевскую премию и взяли бразды правления миром. Таким образом,
этот радикальный кейнсианец утверждал, что колебания неизбежны в рыночной
экономике, если только правительства не вмешаются, чтобы избежать чрезмерного
неконтролируемости. Поэтому он упорно выступал против дерегулирования, которое
ознаменовало тонику 80-х годов. Но никто не хотел слушать его предостережения.
Он умер в 1996 году, за год до начала азиатского кризиса, который был теплой
преамбулой к тому, что мы живем сейчас.

Х. Минский утверждал, что когда начинает рушиться гигантская
схема Понци, поднятая в период роста экономики (1980-2007), которая рушится как
аллюзия, вызывающая цепную реакцию дефолтов. Это период огромной
нестабильности, вызванный длительным периодом кажущейся стабильности, в котором
все, кто поверил сказке, рисковали больше, чем счет в принятии кредитных
рисков. Минский предложил три типа должников, все более рискованных: тип 1:
должник полностью покрыты, которая может удовлетворить все выплаты долга с ее
потоки в денежной форме; тип 2: должник спекулятивный характер, что может
соответствовать уплаты процентов, но не покрывают ничего, что и тип 3: должник
Понци, что в случае любого падения, не сможет выплачивать даже проценты,
поскольку она полностью основана на рост цен активов, чтобы продолжить
refinanciando долга [2].

Чем больше экономика смещается к заемщикам схемы Понци, тем
больше «карточный домик» и тем больше будет «обвал экономики».

Рынок деривативов в
настоящее время составляет 600 триллион