Реферат на тему Международные валютно-финансовые кризисы

Содержание:

Введение. 3

1. Модели
финансовых кризисов. 4

2. История
мировых валютно-финансовых кризисов. 6

3.
Особенности формирования антикризисных мер и трендов развития денежно-кредитной
политики центральных банков в 2020 году. 8

Заключение. 12

Список
использованных источников. 13

Введение:

Актуальность
темы исследования обусловлена тем, что в начале 2020 года произошли масштабные
события в мировой экономике. Пандемия коронавирусной инфекции и обвал рынка
нефти оказали крайне негативное влияние на финансовые рынки всех стран. В связи
с необходимостью преодоления последствий обвала финансовых рынков центральные
банки большинства стран были вынуждены проводить стимулирующую монетарную политику.
Российская Федерация не стала исключением.

В условиях нового финансового кризиса, спровоцированного пандемией COVID-19
и стремительным снижением мировых цен на нефть (на 1 апреля 2020 г. цена марки
Urals составляла 10,54 долл. за баррель), балансы центральных банков, активно
использующие антикризисные меры нетрадиционной денежно-кредитной политики,
вновь стремительно растут. Основными лидерами здесь по-прежнему являются
высокоразвитые страны, такие как США, страны Европейского союза и Великобритания.
Страны с формирующимися рынками также не отстают от основных лидеров, в том
числе и Россия[1].

Цель данной работы: анализ международных валютно-финансовых кризисов.

Задачи: проанализировать процессы формирования
антикризисных мер и трендов развития денежно-кредитной политики центральных
банков в условиях и после COVID-19; выявить особенности денежно-кредитной
политики Центрального Банка России в 2020 году. [1] Андрюшин С.А.
Денежно-кредитная политика центральных банков в условиях и после Covid-19 /
С.А. Андрюшин // Актуальные
проблемы экономики и права. Т. 14, № 2. С. 223-234. [Электронный
ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/denezhno-kreditnaya-politika-tsentralnyh-bankov-v-usloviyah-i-posle-covid-19
(дата обращения: 12.02.2021).

Заключение:

В результате проведенного исследования было показано, что в условиях нового
финансового кризиса, спровоцированного пандемией COУID-19, наступил период
активного огосударствления и концентрации капитала денежно-кредитной сферы в
мировой экономике. Правительства начинают подчинять себе центральные банки,
денежная эмиссия (включая кредитную), скорее всего, станет определяться не
рынком, а исключительно чрезмерными потребностями суверенного правительства.
Кредитные деньги частных банков станут быстро минимизироваться. В дальнейшем
они полностью заменятся на суверенные деньги государства, большая часть которых
на безвозвратной и беспроцентной основе будет роздана государственным банкам,
государственным предприятиям на безвозвратной и безвозмездной основе.

Массированные антикризисные меры правительств и центральных банков в
течение ближайших нескольких лет спровоцируют глобальный экономический кризис,
основными характеристиками которого станут разбалансированность платежных и
бюджетных систем, стремительный рост суверенной задолженности, «проедание»
государствами экономического потенциала, резкое повышение инфляции и
девальвация национальных валют. Выйти из этого кризиса государства попытаются
за счет тотальной цифровизации экономики, сетевых платформ и финансовых
активов, и начнутся эти процессы с эмиссии процентной и беспроцентной цифровой
валюты центральных банков.

Коронавирусная инфекция оказала сильное негативное влияние на экономику
всех стран мира. Большое количество заболевших привело к приостановке
транспортного сообщения, закрытию офисов большинства крупных и мелких компаний.
Наибольший урон был нанесен малому и среднему бизнесу, а также домохозяйствам.
Центральный банк подготовил ряд мер, которые должны предотвратить резкий рост
безработицы в стране на фоне банкротства большинства компаний малого и среднего
бизнеса.

Фрагмент текста работы:

1. Модели финансовых кризисов

В
данной работе остановимся на следующем определении экономического кризиса:
резкое ухудшение экономического состояния государства, отражающееся в
значительном спаде производства, нарушении сложившихся производственных связей,
разорении предприятий, росте безработицы и, в результате – в снижении уровня
жизни, благосостояния населения. Такое состояние экономики требует от
центральных банков стран принятия эффективных мер для стабилизации ситуации и
поддержки хозяйствующих субъектов.

За
последнее столетие в истории можно выделить следующие финансово-экономические
кризисы: Великая депрессия в США (1929-1933 гг.), «энергетический кризис» (1973
г.), «черный понедельник» или падение фондовых рынков по всему миру (1987 г.),
валютный кризис в Европе (1992-1993 г.), Азиатский кризис (1997-1998 г.),
мировые финансовые кризисы (2007- 2009 г., 2014-2015 г.)[1]. Все вышеперечисленные
кризисы имели под собой первопричину, непосредственно лежащую в плоскости
финансов, реального сектора производства. Это «перегрев» рынка ипотечного кредитования,
резкий рост/падение фондового рынка, неэффективная финансовая политика
государства, массовое изъятие вкладов из банков, спекуляции на валютном рынке и
др.

Финансовые
кризисы появились в экономике довольно давно. Первым и самым известным остаётся
кризис, произошедший в Голландии в XVII веке из-за спекуляции тюльпанами,
который является классическим примером биржевого пузыря. В современном мире
глобализация поспособствовала сильнейшему потрясения экономики XXI века, в
отличие от экономики XVII века. Уже в XIX веке экономисты начали разрабатывать
модели, чтобы попытаться понять финансовые кризисы. К. Виксель объяснил
динамику капиталистической экономики взаимодействием двух норм прибыли, так
называемой естественной ставки процента и денежной процентной ставки. Модель
кумулятивной инфляционной и дефляционной фаз Викселя была взята на вооружение
большим количеством экономистов в начале ХХ века. По мнению Хайека, более
важным является взаимосвязь между сбережениями и (чистыми) инвестициями. Как
только появляются сбережения и инвестиции, уже невозможно избежать
возникновения кредитных отношений между домохозяйствами и предприятиями[2].

Кейнс
пришел к выводу, что в капиталистической экономике рынка сбережений и
инвестиций, уравновешенного процентной ставкой, просто не существует. С этим
пониманием закон Сэя также нарушается, и закон платежеспособного спроса
становится ключом к определению объема производства и занятости. Кейнс вслед за
Викселлом моделировал экономическую динамику как взаимодействие двух норм
прибыли. Одна из двух ставок – это денежная процентная ставка. Он не просто
фиксируется центральным банком; он задается пересечением функции денежной массы
и функции спроса на деньги.

Спрос
на деньги зависит от спроса на деньги для транзакционных целей и накопления.
Последний выполняет функцию защиты отдельных агентов в нестабильном мире от
невесомости капиталистической экономики и зарабатывает премию за ликвидность.
Предельная премия за ликвидность уменьшается с увеличением денежных средств для
целей накопления. Домохозяйство будет копить деньги до тех пор, пока предельная
премия за ликвидность выше, чем денежные процентные ставки. Это делает спрос на
накопление функцией процентной ставки при условии заданного уровня
неопределенности. Вторая норма прибыли – это предельная эффективность капитала,
норма прибыли на инвестиции, выраженная в виде процентной ставки и
рассчитываемая руководством, осуществляющим инвестиции в производственный
капитал. Предельная эффективность капитала не имеет ничего общего с предельной
производительностью капитала. Он определяется в основном ожидаемой будущей
доходностью инвестиционного проекта, но также и суммой денег, которую
необходимо потратить сегодня для инвестирования. Предельная эффективность
капитала в конечном итоге зависит от предпринимательства.

Этот
обзор различных моделей финансовых кризисов показывает, что каждый постулат
базируется на постулатах, моделях предыдущих исследователей-теоретиков. Это
говорит о том, что различные мировые процессы, такие как глобализация,
например, сильно влияют не только на мировую ситуацию, но и на развитие
теоретических исследований. [1] Тетерина Д.Ю., Рябова
А.Д. Денежно-кредитная политика центральных банков мира и России в период
пандемии коронавируса / Д.Ю. Тетерина, А.Д. Рябова // Наука через призму
времени, 2020, №5 (38). С. 105-109. [Электронный ресурс].
– Режим доступа: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=42828819
(дата обращения 11.01.2021). [2]
Гайнитдинова О.И.
Различные модели финансовых кризисов / О.И. Гайнитдинова // Молодежная
наука как фактор и ресурс опережающего развития: сборник статей IV
Международной научно-практической конференции. Петрозаводск, 18 января 2021
года. Петрозаводск, 2021. С. 77-81. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://elibrary.ru/item.asp?id=44587038 (дата обращения:
12.01.2021).