Реферат на тему Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг

Содержание:

Введение. 2

Сущность и понятие ценных бумаг. 3

Основные операции с ценными бумагами, осуществляемые коммерческими банками  7

Заключение. 15

Список используемой литературы.. 16

Введение:

Рост конкуренции среди финансовых посредников существенно ограничивает возможности банков в сфере прямого банковского кредитования и заставляет их искать другие доходные сферы деятельности, одной из которых является деятельность на рынке ценных бумаг, которая сегодня вызывает большой интерес, как ученых, так и практиков. Это обусловлено тем, что операции банков с ценными бумагами дают возможность расширить спектр банковских продуктов, диверсифицировать источники доходов, укрепить конкурентные позиции на финансовом ринке. В современных условиях банки заинтересованы в росте операций с ценными бумагами, что обусловлено высокой доходностью операций с ценными бумагами, а также сокращением объемов кредитной деятельности и снижением ее эффективности.

Ценные бумаги - это инструмент оформления имущественных и неимущественных соглашений, которому присущи оборачиваемость (благодаря их стандартности, серийности, документальности и регулируемости государством), рыночность, ликвидность и рискованность.

В научной литературе рынок ценных бумаг определяется как часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг, а именно понятие «рынок» отождествляется с системой товарно-денежных отношениях сфере обмена, способствует реализации товаров и услуг, основные составляющие механизма которого - спрос, предложение, цена.

Целью данного реферата является изучение деятельности коммерческих банков с ценными банками.

Заключение:

Таким образом, ценные бумаги как особый документально-правовой способ организации классических кредитных и инвестиционных соглашений предусматривает, что права на капитал отделяются от своей основы и сами приобретают свойств продукта с определенными признаками. Формально субъекты вступают в отношения займа или инвестирования, но способ организации их предполагает высокую ликвидность финансовых средств. Свои концептуальные качества ценные бумаги получили под влиянием развития таких рыночных институтов, как отношения собственности, государственное регулирование, отношения займа и тому подобное.

С этой точки зрения ценные бумаги - это историческая, динамичная категория, которая отражает постоянно меняющиеся условия функционирования и обращения ссудного капитала. Определенная специфика объектов фондового рынка вызывает появление особенностей в самом механизме их купли-продажи и определяет особое место и роль этого рынка среди институтов, опосредующие движение общественного капитала.

Банки могут значительно диверсифицировать источники привлечения ресурсов путем эмиссии ценных бумаг, что обеспечит увеличение предложения ценных бумаг на рынке, а как следствие, рост конкуренции между эмитентами за средства инвесторов, который приведет к активизации рынка ценных бумаг.

Коммерческие банки могут значительно улучшить оценку ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля за счет использования технического анализа и достижений современной портфельной теории.

Фрагмент текста работы:

Сущность и понятие ценных бумаг

Ценные бумаги - документы установленной формы с соответствующими реквизитами, которые удостоверяют денежные или другие имущественные права, определяют взаимоотношения лица, которое их разместило (выдало), и владельца и предусматривают выполнение обязательств согласно условиям их размещения, а также возможность передачи прав, вытекающих из этих документов, другим лицам.

Каждая ценная бумага обладает целым набором характеристик, поэтому экономическую сущность и рыночную форму каждой ценной бумаги можно одновременно рассматривать с разных точек зрения. Это определяет и возможность классификации ценных бумаг по различным признакам, что обычно диктуется практическими потребностями. Ведь признаки ценных бумаг находятся в определенных сочетаниях, а целевой анализ способствует определению совместимости, взаимоисключаемости и ранжирования ценных бумаг относительно конкретных целей инвестора и эмитента.

Ценные бумаги делятся на^[1]:

·        Капитальные;

·        денежные.

При этом основным критерием является срочность - денежные бумаги являются инструментом оформления контрактных отношений, которые длятся до года, а капитальные документально подтверждают отношения займа и инвестирования, которые продолжаются больше года. Такая классификация была бы, мягко говоря, бессодержательной и лишней, если бы такое разделение не имело глубоких оснований, о которых авторы не всегда говорят прямо, но всегда имеют это в виду. Дело в том, что на самом деле речь идет о разделе бумаг с точки зрения того, какую функцию они выполняют в производстве: обслуживают оборот или финансируют капитал.

По порядку размещения ценных бумаг бывают эмиссионные и неэмиссионные. Эмиссионные ценные бумаги удостоверяют одинаковые права их владельцев в пределах каждого конкретного выпуска относительно лица, совершившего их эмиссию. К таким ценным бумагам относятся^[2]:

·        Акции;

·        сертификаты фондов операций с недвижимостью (ФОН);

·        инвестиционные сертификаты;

·        облигации юридических лиц;

·        государственные облигации;

·        облигации местных займов;

·        казначейские обязательства;

·        ипотечные сертификаты и облигации.

В случае выпуска неэмиссионных ценных бумаг каждый владелец получает разный объем прав и требований от обязанного лица. Такими ценными бумагами, в частности, являются:

·        сберегательные (депозитные) сертификаты;

·        векселя;

·        закладные.

В зависимости от формы существования ценные бумаги делят на:

·        документарные - существуют в бумажном варианте;

·        бездокументарные - существуют в электронном варианте.

По форме выпуска выделяют следующие виды ценных бумаг:

·        именные - содержат наименование владельца и не подлежат передаче (например, акции);

·        на предъявителя - смена собственника осуществляют путем обычной передачи другому владельцу (например, сберегательные (депозитные) сертификаты);

·        ордерные - смена собственника происходит вследствие индоссамента на ценной бумаге (например, векселя).

Ценные бумаги объединены в следующие группы^[3]:

·        паевые;

·        долговые;

·        ипотечные;

·        приватизационные;

·        производные;

·        товарораспорядительные.

Долевые ценные бумаги удостоверяют внесение их владельцем определенного размера пая, что дает ему право на получение соответствующего дохода или на управление эмитентом. К этой группе относятся:

·        акции;

·        инвестиционные сертификаты;

·        сертификаты ФОН.

Привилегированные акции предоставляют их владельцам преимущественные, относительно владельцев простых акций, права на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на получение части имущества акционерного общества в случае его ликвидации. Права на участие в управлении акционерным обществом владельцев привилегированных акций должны быть детально оговорены в уставе. Акционерное общество может размещать один или несколько классов привилегированных акций, предоставляющих их владельцам разные права. Доля привилегированных акций в уставном капитале акционерного общества не может превышать 25%.

Инвестиционные сертификаты выпускают компании по управлению активами паевых инвестиционных фондов. Такие ценные бумаги размещают для привлечения средств инвесторов и свидетельствуют их права на долю в паевом инвестиционном фонде[4].

Приватизационные ценные бумаги удостоверяют право владельца на бесплатное получение в процессе приватизации доли имущества государственных предприятий, государственного жилищного фонда, земельного фонда. В Российской Федерации были выпущены приватизационные имущественные сертификаты, жилищные чеки и сертификаты на право владения земельным паем.

Товарораспорядительные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые предоставляют их держателю право распоряжаться имуществом, указанным в этих документах. Примером таких ценных бумаг является складские свидетельства, выдаваемые товарным складом в подтверждение принятия товара на хранение. Они могут быть простыми (на предъявителя) и двойными (являются именными и состоят из складского и залогового свидетельства). Использование залогового свидетельства позволяет его владельцу предоставить товар, который хранится на сертифицированном складе, в залог, передав эту ценную бумагу залогодержателю.

Денежные документы, не включенные в законодательный перечень ценных бумаг, которые не отвечают установленным законом требованиям, не имеют правового статуса ценной бумаги.

Итак, с помощью ценных бумаг физические и юридические лица, а также государства могут оформлять взаимоотношения между собой, возникающих, в частности, по поводу вопросов собственности, займов, выполнения различных обязательств и тому подобное. Именно для их обращения и передачи прав по ним создан фондовый рынок.