Отчёт по практике на тему Научно-исследовательская работа

Содержание:

Введение 4
1. Описание проблемной области 5
1.1. Динамика и структура ПИИ в РФ 5
1.2. Санкции в отношении финансового сектора РФ 9
1.3. Инвестиционный климат в РФ 12
2. Проблема осуществления инвестиционной деятельности в РФ (гипотезы) 17
3. Методы и инструменты проверки гипотез 20
4. Результаты проверки гипотез 22
5. Альтернативные источники финансирования инвестиций в РФ 26
6. Направления стимулирования инвестиций в РФ 34
7. Перспективы развития инвестиционной деятельности в РФ, оценка прогнозных значений 38
Заключение 40
Список литературы 42
Приложения 50

Введение:

Экономическая безопасность Российской Федерации является одним из наиважнейших условий развития нашего государства, которое дает ориентиры для принятия основных социально-экономических решений. Привлечение инвестиций и иностранного капитала относится к стратегическим задачам развития экономики России. Иностранные инвестиции играют особую роль в этом процессе, обеспечивая доступ к финансовых ресурсам, современным технологиям, управленческим навыкам, инновационным товарам и услугам. А также напрямую способствуют повышению конкурентоспособности отечественной экономики, ее устойчивому росту и улучшению уровня жизни российских граждан. 
Целью исследования является изучение угроз экономической безопасности РФ в сфере привлечения ПИИ в условиях санкций. Задачи исследования предполагают изучение следующих вопросов:
• Динамика и структура ПИИ в РФ.
• Санкции в отношении финансового сектора РФ.
• Инвестиционный климат в РФ.
• Проблема осуществления инвестиционной деятельности в РФ.
• Методы и инструменты проверки гипотез.
• Результаты проверки гипотез.
• Альтернативные источники финансирования инвестиций в РФ.
• Направления стимулирования инвестиций в РФ.
• Перспективы развития инвестиционной деятельности в РФ, оценка прогнозных значений.
Объектом исследования являются инвестиции в РФ в условиях санкций.
Предметом исследования является привлечение иностранных инвестиций в экономику РФ.

Заключение:

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и переливом капитала в отрасли, свободные для предпринимательства.
Сейчас инвестиционный спад кажется закономерным следствием нефтяного обвала, из-за которого не удается сбалансировать бюджет, а также санкционного противостояния, ухудшающего перспективы предпринимательской деятельности в стране.
Иностранные инвестиции являются ключевым компонентом государственной политики России как открытой экономики для внешнего мира.
Запрет на доступ к европейским и американским финансовым рынкам для крупных российских банков с государственным участием (Газпромбанк, Россельхозбанк, ВТБ, ВЭБ, Сбербанк) вызывает кризис ликвидности банковского сектора. Это влечет удорожание кредитов, снижение возможности отечественных предприятий осуществлять инвестиции. Потому актуальной становится задача привлечения иностранных инвестиций.
Среди основных проблем привлечения иностранных инвестиций можно выделить следующие:
1. Снижение контроля над инвестиционной деятельностью.
2. Усиленное накопление частного капитала.
3. Промышленный спад производства.
4. Высокая стоимость кредитов.
5. Высокий уровень коррупции.
6. Приоритет добывающих отраслей и, как следствие,  зависимость от экспорта нефти и газа.
7. Неготовность инвесторов вкладывать средства по причине больших или непрогнозируемых рисков.
8. Низкая конкурентоспособность отечественной продукции на мировом рынке.
Основываясь на лучших мировых практиках и мнении участников рынка, рассмотрим инициативы, которые помогут решить задачу привлечения частных инвестиций в высокотехнологичный бизнес в России:
1. Компенсация затрат на подготовку выхода на биржу для небольших компаний технологического сектора.
2. Введение гарантии для акционерных инвестиций (downside protection).
3. Формирование специальных привлекательных режимов налогообложения для инвесторов.
4. Стимулирование создания pre-IPO фондов.
5. Допуск и стимулирование НПФ к выходу на биржевой публичный рынок технологических компаний.
6. Выход ценных бумаг высокотехнологичных компаний на рынок B2C.
Активизация инвестиционного сотрудничества РФ и Китая позволяет оптимистично смотреть на приток ПИИ в экономику РФ.

Фрагмент текста работы:

1. Описание проблемной области
1.1. Динамика и структура ПИИ в РФ
Открытость и экспортоориентированность современной экономики РФ акцентирует свое особое внимание к ситуации, которая сложилась в области внешнеэкономических связей России. При этом, особый интерес проявляется к вопросу о бегстве капитала.
В табл. 1 Приложения 1 представлен чистый ввоз / вывоз капитала частным сектором на протяжении 2017-2019 гг. 
По данным ЦБ, чистый отток капитала за 2018 год составил 63,3 млрд. долл. Это отрицательный результат, так как в сравнении с 2017г. наблюдается рост того количества средств, которое утекало из страны с 25,1 млрд. долл. 
В 1 квартале 2019 году частный сектор вывел из страны 25,2 млрд. долл., что соответствует уровню всего 2017г. А за минувшее десятилетие из страны вывезено около 1 трлн. долл. 
По данным Банка России, чистый вывоз капитала частным сектором сложился в 2018г. на уровне 32,6 млрд. долл. и был сформирован главным образом операциями банковского сектора по наращиванию иностранных активов. 
В то же время прочие секторы в 2018 году вывезли капитал на сумму в 30,8 млрд. долл. 
Вывоз частного капитала в связи со спросом российских банков и компаний на иностранные активы возобновится в условиях роста доходов банков и компаний и с 2017 г. стал основным источником увеличения оттока частного капитала .
Чтобы оценить размеры оттока капитала в Российской Федерации, изучим изменения в ПИИ.
Изучим данные о статистике ПИИ по данным ЦБ РФ.
Таблица 1
Прямые инвестиции Российской Федерации по институциональным секторам экономики, млн. долл. США (сальдо операций платежного баланса) 
2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г.
В Россию 22 031 6 853 32 539 28 557 8 816
Банки 4 394 589 1 608 1 470 2 878
Прочие секторы 17 637 6 264 30 931 27 088 5 938

Как видно из табл. 1, ПИИ в РФ за 2014-2018гг. снизились, причем в 2018г. в сравнении с 2014г. объем ПИИ сократился почти в 3 раза. Можно отметить неоднородность тенденций изменения инвестиционных потоков. Так, после введения санкций в 2014г. инвестиции в 2015г. сократились с 22031 млн. долл. США до 6853 млн. долл. США, потом в 2016-2017гг. объем инвестирования существенно увеличился до 32539 млн. долл. США и 28557 млн. долл. США соответственно, но в 2018г. показатель снова сильно снизился.
Динамика обусловлена изменениями в инвестиционной политике прочих инвесторов, которые составляют основную долю инвесторов в экономику РФ.
В табл. 1 Приложения 2 представлена динамика ПИИ по секторам экономики РФ.
Таким образом, за 2014-2018гг. инвестиционные потоки характеризуются снижением. Наибольшие объемы инвестиций наблюдаются в таких секторах экономики, как добыча полезных ископаемых, обрабатывающие производства, торговля.
Представим динамику сальдо инвестиционных потоков по регионам РФ (Приложение 3).
Итак, наиболее инвестиционно привлекательным для инвесторов являются Центральный федеральный округ, в т.ч. г. Москва. Именно на этот регион приходится больше половины всех ПИИ в РФ. Меньше всего инвесторы хотят инвестировать в Северо-Кавказский федеральный округ и Крымский федеральный округ (что отчасти обусловлено санкциями).
Динамика объема прямых иностранных инвестиций в экономику России по основным странам-инвесторам представлена в Приложении 4. 
Из таблицы видно, что с 2014 г. по 2016 г. объем прямых иностранных инвестиций увеличился на 48 % или 10508 млн долл. США в абсолютном выражении. При этом, в 2015 г. произошел резкий спад на 69,9 % (на 15178 млн долл. США) по сравнению с 2014 г. Снижение инвестиции со стороны иностранных инвесторов в экономику РФ продрлжило снижаться и в 22017г. – в абсолютном выражении снижение инвестиций составило 3855 млн. долл. США. Это связано с санкциями против России (в т. ч. с ограничением доступа ряда крупных российских компаний на зарубежные финансовые рынки), кризисными явлениями в экономике, т. е. нестабильностью.
При этом следует отметить, что в 2016 г. по сравнению с 2014 г. объем инвестиций увеличился из следующих стран: Сингапур (более чем в 10 раз), Багамы (59 %), Бермуды (44 %), Австрия (27 %), Швеция (более чем в 3 раза), Соединенное Королевство (Великобритания) (почти в 4 раза). В общем объеме прямых иностранных инвестиций в Россию занимает Сингапур с долей 50 % занимает первое место в 2016 г., причем еще год до этого доля была всего 2,7 % (2015 г.). Отчасти это связано с тем, что в 2016 г. российское государство провело крупную сделку по продаже акций Роснефти. Сингапурская компания QHG Shares Pte. Ltd., которую создали специально для этой сделки, приобрела пакет акций в 19,5 % на сумму 10,2 миллиарда евро (692 миллиарда рублей). В целом, основная доля прямых иностранных инвестиций поступает в экономику России из оффшорных юрисдикций, а, порой, это ранее вывезенные российские деньги . 
В 2017г. в сравнении с 2016г. произошли некоторые изменения по партнерам-инвесторам. Так, Австрия, Виргинские острова и Швеция уже не