Курсовая с практикой на тему тема на выбор

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ. 3

1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости. 6

1.1 Сущность и содержание финансовой устойчивости. 6

1.2. Методика анализа финансовой устойчивости. 12

2. Анализ финансовой устойчивости на примере «Лукойл-Коми». 22

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «ЛУКОЙЛ-КОМИ». 22

2.2. Анализ финансового состояния ООО «Лукойл-Коми». 23

2.3. Анализ  абсолютных и относительных  показателей финансовой  устойчивости  25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 33

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.. 35

Введение:

В современных условиях функционирование каждого экономического субъекта представляет собой предмет внимания широкого круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), которые заинтересованы в результатах его деятельности. На основании отчетно-учетной информации, доступной им, перечисленные участники стремятся провести оценку финансового положения предприятия. Основным инструментом этого выступает финансовый анализ, главной целью которого является получение ряда ключевых параметров, которые дают объективную и точную картину финансового состояния предприятия, посредством которого можно достоверно оценить сложившиеся внешние и внутренние отношения исследуемого объекта: дать характеристику его платежеспособности, эффективности и доходности деятельности, возможных перспектив развития, и по результатам анализа принять рациональные решения.

Успешность анализа в большей мере зависит от его подготовки и организации. Во-первых, при проведении анализа необходимо составить его программу и выбрать четкую методику, что позволит заранее установить необходимый состав и источники получения информации, обосновать принципы их классификации и группировки, порядок детализации и аналитические процедуры, эталоны сравнения и оценки уровня анализируемых показателей, принципы моделирования экономических явлений и процессов. Во-вторых, следует определить участников аналитического процесса и адресатов выводов и предложений аналитических проработок. В-третьих, выбрать форму представления аналитических результатов – статистические таблицы, варианты рекомендаций, оценки альтернативных решений и др.

Главной задачей экономического анализа является выявление резервов повышения эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Анализ финансового состояния позволяет провести оценку имущественного состояния предприятия; степени предпринимательского риска, к примеру, способности погашения обязательств; достаточности капитала для ведения текущей деятельности и осуществления долгосрочных вложений; потребности во внешних источниках финансирования; способности к наращению капитала; рациональности привлечения заемных ресурсов; обоснованности политики распределения и использования прибыли и т.д.

Вышеизложенное подтверждает актуальность темы исследования.

Цель исследования состоит в проведении комплексного анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия и поиск путей ее повышения.

Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:

1)    определить понятие, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния;

2)    проанализировать методику проведения анализа финансовой устойчивости;

3)    провести анализ финансовой устойчивости предприятия;

Объект исследования – финансовая устойчивость предприятия.

Предмет исследования – комплексный анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия.

Теоретическая и методологическая база исследования – учебная, нормативная, справочная, периодическая литература по теме исследования.

Заключение:

В работе был проведен анализ финансового состояния ООО «Лукойл-Коми». В результате проведенного анализа были сделаны следующие выводы.

В период 2017-2019 гг. у ООО «Лукойл-Коми» наблюдался недостаток собственных оборотных средств.

Анализ финансовой устойчивости по трехфакторной модели показывает, что предприятие обладает неустойчивым финансовым положением. Источником финансирования запасов служат собственные оборотные средства и краткосрочные источники финансирования. ООО «Лукойл-Коми»испытывает некоторые проблемы с платежеспособностью, и потребность в привлечении дополнительных источников финансирования.

Т.к. деятельность ООО «Лукойл-Коми» финансируется в основном за счет заемного капитала (долгосрочного и краткосрочного), предприятие сильно зависит от внешних кредиторов.

Баланс за 2018 и баланс за 2019 год не являются абсолютно ликвидными, т.к. не выполняются условия ликвидности.

В целом по анализу основных показателей деятельности ООО «Лукойл-Коми» можно сделать вывод, что предприятие зависит от внешних кредиторов, его деятельность осуществляется за счет заемных средств, имеет неустойчивое финансовое состояние и некоторые проблемы с платежеспособностью.

Грамотное управление ликвидностью предприятия позволит нормализовать платежеспособность и финансовую устойчивость.

В целях повышения уровня финансовой устойчивости ООО «Лукойл-Коми» были предложены следующие мероприятия.

Во-первых, ООО «Лукойл-Коми» следует продать часть основных средств. Вырученные от продажи основных средств средства планируется направить на погашение долгосрочных, краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности.

Во-вторых, ООО «Лукойл-Коми» требуется пристально следить за размерами дебиторской задолженности через реализацию грамотной кредитной политики.

Управление дебиторской задолженностью ООО «Лукойл-Коми» должно быть основано на грамотной политике работы с платежами. Это позволит ООО «Лукойл-Коми» снизить дебиторскую задолженность. Высвобожденные в результате этого средства можно направить на краткосрочные финансовые вложения и повышение остатка денежных средств.

По результатам расчетов финансовых показателей был сделан вывод, что в результате внедрения предложенных мероприятий ликвидность и финансовая устойчивость ООО «Лукойл-Коми» значительно повысится. Удельный вес внеоборотных активов снизится 89,5% до 86,7%, а удельный вес оборотных активов, напротив, вырастет с 10,5% до 13,3%. В результате изменение структуры актива баланса окажет положительное влияние на показатели платежеспособности и ликвидности предприятия.

Доля собственного капитала в структуре пассива баланса повысится с 55,8% до 70,6%. Удельный вес долгосрочных обязательств в структуре пассива баланса составит 23,67%, в результате чего деятельность ООО «Лукойл-Коми»будет финансироваться в большей степени за счет собственных и долгосрочных заемных источников финансирования. Удельный вес краткосрочных обязательств, в свою очередь, снизится с 12,7% до 5,76%. После реализации предлагаемых мероприятий краткосрочные обязательства ООО «Лукойл-Коми» полностью покрываются оборотными активами. Это позволяет сделать вывод, что ООО «Лукойл-Коми» нет проблем с платежеспособностью. Предприятие будет обладать нормальным устойчивым финансовым положением. Показатели финансовой устойчивости и ликвидности вернутся в нормальные границы, т.е. деятельность предприятия станет более устойчивой.

Фрагмент текста работы:

 1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости

1.1 Сущность и содержание финансовой устойчивости

Понятие «финансовое состояние предприятия» в экономической литературе трактуется разными авторами по-разному. Это обусловлено не только тем, что каждый автор имеет определённый уровень подготовки и понимания поставленной задачи, но и по причине того, что каждый решает поставленную задачу в рамках своих интересов.

Анализ литературных источников по изучаемому вопросу демонстрирует, что определения финансового состояния чаще всего содержат размещение и использование финансовых ресурсов. Ряд авторов выделяют также такие параметры, например, как наличие и объем финансовых ресурсов, ликвидность и платежеспособность, конкурентоспособность, финансовая устойчивость, взаимоотношения с другими рыночными субъектами, кредитоспособность, надежность, потенциал предприятия, степень мобильности средств и пр.

Таким образом, путем обобщения различных трактовок можно предложить следующее определение [4].

Финансовое состояние представляет собой комплексное понятие, которое отражает финансово-кредитные отношения, возникающие у предприятий, имеющих противоположные интересы относительно регулирования прибыли, увеличения капитала и имущества, оценки стоимости акций, проведения дивидендной политики, роста стоимости предприятия. Соответственно, оценку финансового состояния следует проводить не только по балансу, но и с использованием всех форм бухгалтерской и статистической отчётности, финансовых документов, документов и информации, которые характеризуют расположение предприятия, его инфраструктуру (производственную и социальную), его долю на рынке, основных конкурентов, сведения о технической подготовке производства, бухгалтерские ведомости по учету затрат, отгрузке продукции, журналы ордера, отчеты структурных подразделений.

Различия в понятиях сказываются и на структуре анализа финансового состояния предприятия. Многие авторы выделяют соответствующие направления (цели, этапы, задачи) анализа финансового состояния, разделяя финансово-оперативные коэффициенты на группы. Выделяемые направления отличаются между собой как по числу выделяемых групп, так и по их наполнению.

В работах В. Г. Артеменко, В. И. Терехин и др. указывается, что финансовое состояние представляет собой комплексное понятие. Соответственно, анализ финансового состояния должен обязательно включать комплексную оценку, которая обеспечивает всестороннее изучение финансового состояния и финансовых результатов предприятия на каждый момент его деятельности.

Потому параллельно с анализом финансового состояния предприятия по каждому направлению структуры следует проводить системный анализ различных показателей финансового состояния. Такой анализ обеспечит взаимосвязь различных аналитических коэффициентов. В этих целях можно разработать и использовать системную модель финансового состояния предприятия. Реализация данной модели даст возможность решить большую часть проблем, которые возникают в настоящее время при анализе финансового состояния [15].

Содержание анализа финансового состояния предприятия во многом обусловлено целью, задачами и интересами различных пользователей информацией. Государство интересует информация, которая необходима для разработки экономической политики, с учетом налоговых мер, а также для сбора статистических данных.

Как правило, под понятием «анализ финансового состояния» понимают характеристику конкурентоспособности предприятия (а конкурентоспособность определяется показателями платежеспособности и кредитоспособности), эффективности использования привлеченных финансовых ресурсов, исполнения обязательств перед бюджетом и другими субъектами рынка.

Финансовое состояние организации характеризует ее конкурентоспособность (платежеспособность, кредитоспособность). Оно отражает все стороны деятельности организации, ее конечные результаты, интересующие не только менеджеров и весь персонал организации, но и ее владельцев, кредиторов и инвесторов, поставщиков и прочих деловых партнеров.

В отечественной литературе, которая посвящена проблемам анализа финансового состояния, не отмечается единого подхода в определении границ и списка задач, которые решаются в процессе финансового анализа. Обзор исследований по методикам анализа финансового состояния предприятия осуществлялся в двух направлениях:

-         постановка цели и формулировка задач финансового анализа;

-         изучение методических рекомендаций для решения поставленных задач.

Необходимо отметить, что большинство авторов не выделяют цель и не определяют задачи анализа. При этом ряд авторов отмечают, что одной из целей анализа выступает определение резервов повышения оборачиваемости капитала.

В процессе анализа финансового состояния необходимо решить ряд задач, которые разные исследователи определяют по-разному. Большинство авторов указывают, что при проведении анализа требуется установить конкретные причины, приведшие к изменению результативных показателей, оценить степень воздействия каждого конкретного фактора, определить наиболее значимые из них, которые имеют в каждом конкретном случае наибольшее (наименьшее) значение. Современная экономическая литература явно уделяет недостаточно внимания решению задач, связанных с факторным анализом финансового состояния [10].

На основе проведенного обзора литературы по финансовому анализу было выявлено, что в качестве предмета анализа финансового состояния выступают финансовые ресурсы и потоки финансовых ресурсов.

Цель анализа финансового состояния предприятия состоит в экономии финансовых ресурсов предприятия и повышении его финансовой значимости, направленных на повышение отдачи их использования, определение возможностей для улучшения деятельности предприятия.

Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:

1.                Определение изменений в динамике или выполнения плана по показателям финансового состояния.

2.                Установление взаимосвязи между обобщающими и частными показателями финансового состояния.

3.                Определение качественных и количественных факторов изменения показателей финансового состояния.

4.                Выявление резервов и путей улучшения текущего финансового состояния предприятия, ускорения оборачиваемости активов, повышения платежеспособности [20].

Методы и приемы, используемы в процессе проведения анализа финансового состояния, классифицируют по следующим признакам:

1. по степени формализации. С данных позиций выделяют формализованные (в основе которых лежат строгие зависимости) и неформализованные методы (например, экспертных оценок, сравнительные методы);

2. по используемому инструментарию. Здесь выделяются экономические методы (сравнительный аналитический баланс, метод простых и сложных процентов, метод дисконтирования); статистические (методы абсолютных и относительных разниц, цепных подставок, определение изолированного влияния факторов, индексный метод, метод средних и относительных величин);

3. по применяемым моделям. Исходя из данного критерия, выделяют дескриптивные (описательные модели, которые основаны на бухгалтерской отчетности, построение различных балансов, в т.ч. вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов), предикативные модели (построение прогнозных моделей балансов, прогнозирование финансовых результатов), нормативные модели, позволяющие сопоставлять фактически достигнутые результаты с установленными на законодательном уровне, средними отраслевыми показателями или внутренними нормативами.

При расчете и анализе показателей, характеризующих финансовое состояние, необходимо учитывать, что бухгалтерские балансы предприятий включают различный перечень статей, входящих в активы и пассивы, различных типов и уровней цен, относящихся к разным временным периодам. Стоимость активов, представленная в балансе, не совпадает с рыночной стоимостью активов на данный момент времени, при этом величина расхождений увеличивается с изменением уровня инфляции и по результатам переоценки основных и оборотных средств.

Кроме того, предприятие ведет, как правило, более одного вида деятельности, когда производственная сфера, как правило, отличается тенденцией к наиболее интенсивному использованию активов, тогда как другие виды деятельности (к примеру, торговля) отличаются меньшей потребностью в активах для поддержания достигнутого уровня объема продаж [9].

Наиболее часто встречающимися направления финансового анализа являются следующие: анализ платежеспособности, анализ финансовой устойчивости (независимости, стабильности), структуры активов и пассивов, а также анализ деловой активности (оборачиваемости, эффективности использования средств), рентабельности, ликвидности. Такие направления при анализе финансового состояния можно назвать основными [8].

Гораздо реже используются такие структурные элементы анализа, как анализ возможного банкротства, оценка инвестиционной привлекательности, перспективы бизнеса и др. Перечисленные элементы в составные части анализа финансового состояния не входят, они нацелены на раскрытие особенностей анализа при соответствующей цели: определение объекта инвестирования, прогнозирование и т. д.

Расхождения во взглядах на понятие «финансовое состояние» проявляются в целом в отсутствии единого подхода и к содержанию частных понятий, таких как ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость и т.д.

Так, одни авторы понятия «ликвидность» и «платежеспособность» отождествляют, другие считают, что они не совпадают. В частности, Т. П. Карлин и А. Р. Макмин понятие ликвидность определяют как «способность выполнить текущие обязательства и превратить активы в денежную наличность». Аналогично М. В. Романовский и И. И. Мазурова определяют понятие «платежеспособность»: «Под платежеспособностью понимается способность предприятия к погашению своих краткосрочных обязательств». В свою очередь, В.Н. Фащевский понятие «платежеспособность» описывает как «ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность». Различие заключается только в том, что в представленных определениях платежеспособности акцент делается на своевременность погашения кредиторской задолженности.

Такие авторы, как А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев, Н. А. Русак, В. А. Русак, между понятиями «платежеспособность» и «ликвидность» значительных различий не делают. Э. А. Маркарьян и Г. П. Герасименко, напротив, разделяют платежеспособность и ликвидность.

«Предприятие считается платежеспособным в том случае, когда его совокупные активы превышают долгосрочные и краткосрочные обязательства. Т.е. предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства».

В работах некоторых авторов платежеспособность отождествляется с оценкой структуры источников средств, которая характеризует, насколько защищены интересы кредиторов. К примеру, Д.А. Панков индикаторами платежеспособности считает соотношение между заемным и собственным капиталом, удельный вес собственного (или заемного) капитала в финансировании деятельности предприятия. Зачастую авторы отождествляют платежеспособность с финансовой устойчивостью, или же рассматривают платежеспособность в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости.

Таким образом, можно сделать вывод, что понятия ликвидности и платежеспособности различаются:

1)    ликвидность представляет собой экономическую категорию, характеризующую потенциальную возможность предприятия расплатиться по своим обязательствам;

2)    в свою очередь, платежеспособность представляет собой экономическую категорию, характеризующую реальную возможность предприятия расплатиться по своим обязательства своевременно [6].

Имеет место неоднозначность и в определении иных характеристик финансового состояния, к примеру, структуры капитала, имущественного положения, финансовой устойчивости, финансовой независимости, финансовой стабильности и т. д.