Курсовая с практикой на тему Методика и результаты управления финансовой устойчивостью и ликвидностью организации

Содержание:

Введение. 3

1 Теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью и ликвидностью организации. 5

1.1 Сущность и значение анализа финансовой устойчивости и ликвидности организации. 5

1.2 Методика анализа финансовой устойчивости и ликвидности. 9

1.3 Показатели ликвидности и методика их анализа. 13

1.4 Управление финансовой устойчивостью и ликвидностью.. 16

2 Оценка эффективности управления ликвидностью и финансовой устойчивостью    в ОАО «ММК-МЕТИЗ». 19

2.1 Краткая характеристика организации ОАО «ММК-МЕТИЗ». 19

2.2 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности организации. 22

2.3 Рекомендации по повышению эффективности управления финансовой устойчивостью и ликвидности организации. 28

Заключение. 31

Список использованных источников. 33

Приложения. 36

Введение:

Актуальность исследования обусловливается тем, что залогом успеха любой организации является ее ликвидность, и финансовая устойчивость которые позволяет ей не только справиться с возможными снижениями экономических и производственных показателей деятельности в результате ухудшения экономической ситуации в стране, но и осуществлять свое дальнейшее развитие и расширение за счет вложения прибыли в общий капитал организации. Анализ ликвидности в этом отношении позволяет отразить все экономические показатели компании, а также за счет рационального управления трудовыми, финансовыми и материальными ресурсами создать такой баланс, при котором доходы будут превышать расходы в несколько раз. В результате этого будет осуществлен стабильный приток финансовых средств, который позволит обеспечить фирме как текущую, так и долгосрочную платежеспособность. Помимо этого, такое положение дел также позволит в наиболее полной мере удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

Таким образом, благодаря анализу ликвидности и финансовой устойчивости организации, можно предпринять меры по ее реабилитации или реструктуризации, путем корректировки стратегического планирования, операционного вмешательства (сокращение объемов производства и т.д.), изменения конкурентной политики, оптимального применения различных источников прибыли, а также сокращения необоснованных затрат.

Цель работы – разработать рекомендации по повышению эффективности управления финансовой устойчивостью и ликвидностью организации.

Для достижения поставленной цели при написании работы необходимо решить следующие задачи:

– рассмотреть теоретические основы управления финансовой устойчивостью и ликвидностью организации;

– дать краткую характеристику ОАО «ММК-МЕТИЗ»;

– провести анализ ликвидности и финансовой устойчивости ОАО «ММК-МЕТИЗ»;

– предложить мероприятия по повышению эффективности управления финансовой устойчивостью и ликвидностью организации.

Объектом исследования является ОАО «ММК-МЕТИЗ».

Предмет исследования – процесс управления финансовой устойчивостью и ликвидностью.

Методами исследования выступают методы финансового анализа: горизонтальный (временной) анализ; вертикальный (структурный) анализ; трендовый анализ; анализ относительных показателей (коэффициентов); сравнительный (пространственный) анализ; факторный анализ.

Информационной базой исследования являются научные труды, информационные источники, интернет источники, статьи из научных сборников и периодики, учебная и методическая литература, устав, годовая отчетность ОАО «ММК-МЕТИЗ».

Заключение:

Проведенное исследование позволило сформулировать следующие выводы.

1. Современная экономическая теория под термином «финансовая устойчивость» подразумевает положение конкретного предприятия, когда уровень получаемых доходов превышает затраты, которые необходимы для его оптимального функционирования. В целом о финансовой устойчивости также говорит эффективность применения денежных активов в ходе текущей деятельности, которую еще принято назвать операционной.

Ликвидностью предприятия называют его способность переводить свои активы в деньги с целью осуществления всех платежей по мере их поступления.

2. Практическая часть исследования была написана на основе данных ОАО «ММК-МЕТИЗ».

Основным видом деятельности предприятия является производство проволоки, крепежных изделий железнодорожного и строительного применения, калиброванной стали и т.д.

Из проведенного исследования можно сделать вывод о том, что в течение периода анализа сумма выручки ОАО «ММК-МЕТИЗ» возросла на 15,88%, что свидетельствует об устойчивом рыночным положении, способности побеждать в жесткой конкурентной борьбе. Увеличение притока денежных средств c 20 455 890 тыс. руб. до 23 704 770 тыс. руб. обычно положительно сказывается на устойчивости и эффективности, так как организации в случае эффективного операционного процесса остается больше финансовых ресурсов для покрытия расходов и формирования большей чистой прибыли. То есть усиливается потенциал дальнейшего развития. О снижении эффективности хозяйственных процессов на предприятии свидетельствует выручка, растущая более медленными темпами (115,88% от начального значения), чем себестоимость (117,69% от значения 2017 г.). Важно достигать противоположной ситуации, что позволит формировать более ощутимый финансовый результат ОАО «ММК-МЕТИЗ».

На текущий момент структура активов и пассивов организации не является сбалансированной, ведь для обеспечения своевременного погашения обязательств в течение ближайшего месяца необходимо привлечь дополнительные 2 933 278 тыс. руб. наиболее ликвидных активов. Для этого можно воспользоваться такими инструментами как кредит для пополнения оборотного капитала, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. Кроме этого, высоким является риск потери платежеспособности в течение трех-шести месяцев, о чем говорит дисбаланс по второй и третьей группах активов и пассивов предприятия. Для повышения устойчивости и платежеспособности предприятия важно формировать более продуманную политику в этой сфере. Системное несвоевременное погашение обязательств будет приводить к ухудшению условий взаимодействия с кредиторами и поставщиками.

Структура и объем финансовых ресурсов ОАО «ММК-МЕТИЗ» не являются удовлетворительными, так как у компании недостаточно 779 728 тыс. руб. постоянных источников финансирования для формирования запасов материальных ресурсов и обеспечения стабильности производственной и сбытовой работы. Таким образом, текущее положение можно охарактеризовать как проблемное.

3. Организации ОАО «ММК-МЕТИЗ» было предложено оптимизировать сумму денежных средств. Основным инструментом по оперативному управлению денежными средствами организации является платежный календарь. Поэтому организации предлагается систематически его составлять.

Фрагмент текста работы:

1 Теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью и ликвидностью организации

1.1 Сущность и значение анализа финансовой устойчивости и ликвидности организации

Анализ ликвидности является предметом научных разработок многих ученых, таких как А. Васиной, Л. Васильевой, Р. Костырко, Н. Сайбитиновой, Е. Сорокиной, Е. Скляровой и др. Но, несмотря на достаточную изученность указанной темы, существует необходимость структурирования и систематизации научных разработок, касающихся анализа ликвидности.

Понятие «платежеспособность» часто отождествляется с понятием «ликвидность», однако следует их различать. Тем не менее, есть и противники этой тождественности, которые предлагают разграничивать эти понятия.

Одна группа ученых под ликвидностью (платежеспособностью) понимается способность организации своевременно рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет оборотных активов. Анализ выполняется с помощью различных коэффициентов ликвидности (текущей, быстрой или абсолютной ликвидности), которые оценивают платежные возможности организации. Эту точку зрения опровергает вторая группа специалистов, к которым можно отнести В. Ковалева, Г. Поляка, А. Гаврилову, А. Попова и др. [13; 15; 19].

Вторая группа авторов считает, что говорить о тождественности понятий ликвидности и платежеспособности не корректно и трактуют платежеспособность как возможность экономического субъекта погасить требования кредиторов краткосрочного характера исключительно за счет денежных средств и их эквивалентов [12, с. 139].

Выделяют два подхода к определению ликвидности:

1) ликвидность активов – способность трансформироваться в денежные средства;

2) ликвидность баланса – способность организации покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых из иной формы в денежную соответствует сроку погашения обязательств [3, с. 198].

Таким образом, ликвидность характеризует наличие средств для погашения задолженности, а платежеспособность – возможность погашения задолженности.

Финансовая устойчивость представляет собой состояние финансовых ресурсов предприятия, их использование и распределение, обеспечивающее развитие последнего на основе стабильного роста капитала и прибыли (при сохранении кредитоспособности и платежеспособности, а также при допустимом уровне риска).

Финансовая устойчивость — это состояние, в котором финансовая система предприятия, то есть ключевые финансовые рынки и финансовая институциональная система, устойчива к экономическим шокам и способна беспрепятственно выполнять свои основные функции: посредничество финансовых средств, управление рисками и организацию платежей [7, с. 51].

Задачами анализа финансовой устойчивости являются: оценка и прогнозирование показателей финустойчивости; определение резервов улучшения финсостояния предприятия, его устойчивости; разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.

В результате анализа современной отечественной и переводной зарубежной литературы по финансовому анализу и оценке финансовой устойчивости предприятий, авторских и официальных методик были сделаны следующие выводы [14, с. 112]:

1) для принятия финансовых решений рекомендуется оценивать динамику показателей финансовой устойчивости, сравнивать полученные фактические показатели с нормативными, представленными в методиках оценки финансового состояния. Однако не для всех показателей определены такие нормативные значения, причем у разных авторов они могут иметь разную оценку. В рекомендуемых значениях финансовой устойчивости зачастую не отражается отраслевая специфика предприятий, их индивидуальные особенности;

2) отсутствует системный подход к оценке показателей финансовой устойчивости. Количество показателей оценки финансовой устойчивости по авторам различно. При этом часто один и тот же расчетный показатель имеет разное название, либо, наоборот, имея одинаковое название, показатель рассчитывается по-разному. Конечно, для принятия квалифицированных решений важно не количество рассчитанных в ходе анализа коэффициентов, а их качественная характеристика. Тем не менее не так просто определить минимум качественных показателей финансовой устойчивости, который бы позволил оценить ситуацию, складывающуюся на предприятии, исходя из динамики и уровня показателей, оценки причин, повлиявших на их изменение;

3) при оценке финансовой устойчивости предприятий практически не используются статистические и математические методы (матрицы, приемы стохастического анализа, такие как корреляционный и регрессионный анализ);

4) в большинстве методик при оценке финансовой устойчивости рекомендуется проведение расчета абсолютных (определение типа финансовой устойчивости) и относительных показателей (расчет коэффициентов). Однако, необходимо при комплексной оценке финансовой устойчивости учитывать изменение чистых активов предприятия, а также использовать многофакторные модели оценки риска банкротства (Э. Альтмана, У. Бивера, Г. Тишоу, Р. Таффлера и др.; среди отечественных моделей: модель Р. С. Сайфуллина, Г. Г. Кадыкова, Л. В. Донцовой, О. П. Зайцевой и др.).

В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) на финансовую устойчивость влияет динамика величины чистых активов и прибыли. Оценка чистых активов должна проводиться в соответствии с Приказом Минфина России от 28.08.2014 г. № 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов». В соответствии с этой методикой чистые активы рассчитываются как «разность между величиной принимаемых к расчету активов организации и величиной принимаемых к расчету обязательств организации». Активы и обязательства, принимаемые в расчет, определены в статьях существующего порядка определения стоимости чистых активов;

5) при расчете показателей финансовой устойчивости на практике не всегда используется достоверная информация. Информация может быть искажена из-за причин как субъективного (например, для повышения инвестиционной привлекательности), так и объективного характера (например, инфляционные процессы).

При расчете показателей финансовой устойчивости возможна противоречивая ситуация, когда абсолютные показатели относят предприятие к первому типу финансовой устойчивости – абсолютная финансовая устойчивость, а при расчете относительных показателей делаются выводы о нарастании негативных тенденций у предприятия, сами показатели при этом не соответствуют нормативным значениям.

Таким образом, комплекс финансовых показателей формируется российскими авторами в соответствии с их концепциями оценки финансовой устойчивости (табл. 1.1).