Курсовая с практикой на тему Финансовые ресурсы предприятия

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ОРГАНИЗАЦИИ И ИХ ИСТОЧНИКОВ 5
1.1. Понятие финансовых ресурсов, их классификация 5
1.2. Источники финансовых ресурсов, их классификация 12
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ 18
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации 18
2.2. Анализ источников формирования финансовых ресурсов 23
3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ 30
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 33
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 37
ПРИЛОЖЕНИЯ 39

Введение:

Сегодня одной из основных проблем оценки финансового потенциала предприятия является разница между реальной и балансовой стоимостью финансового капитала предприятия. Эффективность функционирования любого предприятия зависит от правильной стратегии управления капиталом предприятия. Ее важной составляющей является оптимизация структуры капитала. Вопросы оптимизации структуры капитала с целью минимизации средневзвешенной стоимости капитала, максимизации валовой и чистой рентабельности общего и собственного капитала, повышения эффективности и рыночной стоимости предприятия остаются актуальными и сегодня.
В финансовой литературе, определение «капитала» можно
трактовать по-разному. В одних источниках, под ним подразумевается общее
количество капитала, эмиссионного дохода и не учтённой прибыли. В
других, под капиталом понимают все источники получения средств.
Главным источником формирования имущества любой организации являются собственный и заемный капиталы. Если организация использует только собственные средства, то она имеет высокую финансовую устойчивость, но при этом ограничивает темпы развития. Заемные средства позволяют организации увеличить финансовую рентабельность и расширить активы. При этом, если объём заемных средств значительно увеличивается с каждым периодом, то это говорит о том, что организация становится менее платежеспособной.
В последние пять лет средний уровень коэффициента автономии российских предприятий нефинансового сектора (без учета малого предпринимательства) находился в пределах 39,9-49,8%, что свидетельствует об активном привлечении заемного финансирования.
Таким образом, наиболее остро встает вопрос об оптимальном формировании и управлении собственным и заемным капиталами в организации.
Изучением вопросов о структуре активов и пассивов занимались такие учёные, как Балабанов И.Т., Ковалев В.В., Самылин А.И., Теплова Т.В., Шохин Е.И. и др. среди отечественных учёных, и такие зарубежные учёные, как Брейли Р., Ван Хорн Дж. К., Мажлуф Н., Майерс С., Миллер М., Модильяни Ф. и др.
Целью исследования является разработка рекомендаций по повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.
Задачи:
 охарактеризовать понятие финансовых ресурсов и представить их классификацию;
 охарактеризовать источники финансовых ресурсов и представить их классификацию;
 охарактеризовать исследуемое предприятие;
 проанализировать источники формирования финансовых ресурсов предприятия и эффективность их использования;
 предложить рекомендации по повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.
Объектом исследования являются финансовые ресурсы ПАО «Транснефть».
Предметом исследования является управление источниками формирования финансовых ресурсов предприятия.
Теоретическую базу исследования составили учебные пособия, периодические издания отечественных и зарубежных учёных по теме исследования.

Заключение:

Финансовые ресурсы организации представляют собой часть финансовых активов в форме доходов, исключительные права и внешние поступления, формируемые в процессе взаимодействия расходов и поступлений, находятся в собственности хозяйственного субъекта или в его распоряжении и предназначены для осуществления финансовых обязательств, обеспечения затрат воспроизводства, материального стимулирования работников, социальных потребностей и последующего формирования.
У экономистов нет общего взгляда на понятие сущности финансов организаций. Дискуссионная проблема логически приводит к потребности дальнейшего изучения теоретических основ данных понятий. Более дательное понимание экономической природы финансовых ресурсов и свойственных им функций даст возможность:
- более активнее создавать пути рационального управления указанной категорией в практике хозяйствования;
- научно аргументировать меры, нацеленные на финансовое оздоровление экономики, сокращение влияния и отрицательных результатов экономических упадков.
В различных современных изданиях, статьях, которые посвящены вопросам финансовых ресурсов организаций, можно встретить различную трактовку сущности и функций. А следовательно, учитывая, что данное понятие не имеет точное, непротиворечивое определение, значит оно исследовано не в полной мере и это указывает на потребность исследовать его дополнительно. Данный подход актуален на сегодняшний день, так как успешное развитие и функционирование бизнеса основывается на эффективных бизнес-процессах. Таким образом, необходимо увеличивать знания о современных и эффективных методах управления финансовыми ресурсами, необходимо следить за последними экономическими достижениями. Эффективное управление финансовыми ресурсами это одно важнейших преимуществ любой организации. Важно осознавать, каким образом и откуда можно привлечь капитал, как правильно использовать финансовые ресурсы, какую цену установить на товар, каким способом интегрировать разнообразные финансовые механизмы.
Соотношение собственного и заемного капиталов позволяют проанализировать степень риска инвестирования финансовых ресурсов организации и определить наибольшую долю тех или иных источников формирования капитала. Таким образом, на данный момент, наиболее острой проблемой является формирование эффективной структуры финансовых ресурсов организации в целях обеспечения финансирования необходимых объёмов затрат, связанных с достижением желаемого уровня доходности. Наиболее оптимальная структура соотношения собственных и заемных средств предполагает получение максимальной рыночной оценки всего капитала. Поиск данного решения является проблемой, которую можно решить при грамотном соотнесении известных данных.
Необходимо отметить, что оптимальная структура капитала компании и ее склонность к заимствованию складывается под влиянием ряда факторов, которые можно объединить в две группы: микрофакторы, которые определяются на уровне конкретного предприятия, и макрофакторы, которые влияют на уровне экономики или отрасли.
Проведенное исследование позволило сделать вывод, что управление структурой капитала является важной частью общей стратегии управления промышленным предприятием, так как от соотношения собственного и заемного капитала зависит стоимость предприятия.
С точки зрения управления капиталом как одной из самой важной составной части финансовых ресурсов необходимы:
- установление рационального состава и структуры финансовых ресурсов;
- формирование необходимости компании в финансовых ресурсах;
- выбор инструментов финансирования, которые обращаются на финансовом рынке;
- целевое применение финансовых ресурсов исходя из их назначения;
- безопасность финансовых ресурсов.
ПАО «Транснефть» – крупнейшая трубопроводная компания в мире, субъект естественных монополий России по транспортировке нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам, контролируется государством и включена в перечень стратегических акционерных обществ.
Финансовые результаты Группы по итогам 2019 года продемонстрировали уверенный рост в сравнении с 2018 годом. За год, закончившийся 31 декабря 2019 года, выручка Группы «Транснефть» впервые превысила 1 трлн руб. Выручка Группы выросла на 83 871 млн руб., или 8,6%, преимущественно за счет роста выручки от оказания услуг по транспортировке нефти и включения в консолидированные показатели Группы показателей Группы ПАО «НМТП» и ООО «НМТ». Эти же факторы преимущественно повлияли на рост показателя скорректирован ной выручки, который вырос за отчетный год на 97 257 млн руб., или 12%, по сравнению с предыдущим годом. Показатель EBITDA Группы за 2019 год
вырос на 12,2% относительно уровня 2018 года. Прибыль за 2019 год снизилась на 28 309 млн руб., или 12,6%, и составила 197 104 млн руб.
В пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
• кредиторская задолженность – 100927097 тыс. руб. (49,3%)
• прочие долгосрочные обязательства – 49940207 тыс. руб. (24,4%)
• добавочный капитал (без переоценки) – 35048096 тыс. руб. (17,1%)
• оценочные обязательства – 18800101 тыс. руб. (9,2%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "долгосрочные финансовые вложения" в активе и "долгосрочные заемные средства" в пассиве (-45030575 тыс. руб. и -94319749 тыс. руб. соответственно).
Значение собственного капитала на последний день анализируемого периода составило 161400003 тыс. руб. За 3 последних года собственный капитал организации заметно уменьшился (-28574284 тыс. руб.).
Таким образом, деятельность предприятия финансируется за счет собственных и заемных средств. Чистая прибыль является одним из источников формирования собственного капитала предприятия.
Анализируя 2018-2020гг., можно отметить, что структура капитала находится в допустимой зоне.
Было выявлено, что если рассматривать структуру капитала с точки зрения стоимости предприятия, предприятию нужно иметь как можно больше заёмных средств.

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ОРГАНИЗАЦИИ И ИХ ИСТОЧНИКОВ
1.1. Понятие финансовых ресурсов, их классификация
В экономической литературе нет единого подхода к определению сущности финансовых ресурсов. Ученые, исследовавшие этот вопрос отождествляют финансовые ресурсы, ресурсы коммерческих предприятий и ресурсное обеспечение.
Поэтому для того, чтобы можно было определить понятие «финансовые ресурсы», сравним различные мнения авторов научных работ с помощью метода результатов научных исследований.
Сущность финансовых ресурсов для зарубежных экономистов отличается от мнения отечественных ученых. Так, на Западе, например, не употребляются термин «финансовые ресурсы». Ученые, такие как Эдвин Дж. Долан, Колин Д. Кэмпбелл и Розмари Дж. Кэмпбелл предлагают обратиться к правой стороне отчетности, где отражены задолженности, займы, акционерный капитал.
Похожий подход к трактовке данного понятия приведены такими учеными как Э. Рид, Э. Хилл и Р. Коттер, где изучение основ предпринимательства предлагается начать с рассмотрения основных групп статей баланса.
Английские экономисты Д. Полфреман и Ф. Форд сосредотачивают свое внимание только на пассиве баланса, также не используя термин «финансовые ресурсы».
Есть западные ученые, которые финансовые ресурсы рассматривают с точки зрения бухгалтерского учета и с позиции управления пассивами.
Российские исследователи Н. Г. Антонов и М. А. Пессель близки к позиции экономистов Запада, поскольку они на первое место ставят пассивы и отождествляют их с ресурсами.
Позицию этих исследователей разделяет В. И. Колесников, который является сторонником бухгалтерского подхода, отмечая, что финансовые ресурсы формируются в результате проведения предприятием различных операций и отражаются в пассиве баланса предприятия.
По мнению И. А. Лаврушина источниками формирования финансовых ресурсов являются: собственные капиталы и фонды, а также средства, привлеченные предприятиями в процессе его функционирования .
Выдающийся экономист советского времени Д. А. Аллахвердян для определения исследуемого понятия подходит с позиции бухгалтерского учета и трактует его как совокупность соответствующих составляющих плана по ресурсам предприятия: фонды, средства государственного бюджета, средства народного хозяйства, наличные деньги в обращении.
Рассмотрев теоретические подходы к определению понятия «финансовые ресурсы предприятия», можно сделать вывод, что под финансовыми ресурсами следует понимать совокупность аккумулированных из различных источников средств, которые формируются в процессе распределительных и перераспределительных отношений и используются в деятельности предприятия с целью получения прибыли .
Из различных определений сущности финансовых ресурсов бизнеса, представленных авторами В.Я. Горфинкелем, В.А. Швандаром, В.С. Прохоровским, Л.Н. Чайниковой, Л.Т. Ибадовой, А.Г. Цыгановым, следует, что по происхождению финансовые ресурсы разделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные) (рис. 1).
П.А. Левчаева, относительно функций финансовых ресурсов организаций, утверждал, что не отделять функции финансов как стоимостной категории распределительных отношений и функции финансовых ресурсов организации - материальных носителей данных взаимоотношений и источника деятельности, а также формирования субъекта хозяйствования.