Курсовая с практикой на тему Анализ и управление ликвидностью баланса организации (на примере……)

Содержание:

Введение 3
1. Аналитическая часть 6
1.1. Экспресс-анализ финансового состояния 6
1.2. Операционный анализ 23
1.3. Отчет о движении денежных средств 24
1.4. Рациональная заемная политика организации 26
2. Перспективы повышения ликвидности баланса ОАО «Фармацевтическая фабрика Санкт-Петербурга» 34
Заключение 39
Список литературы 41
Приложения 42

Введение:

На современном этапе развития экономики страны, в непростых экономических условиях существенно усложняются возможности развития предпринимательской деятельности, все более проблемными становятся вопросы финансового обеспечения работы отечественных предприятий и связанные с ними проблемы ликвидности и платежеспособности.
Практика и научные исследования показывают, что организация современной предпринимательской деятельности требует отработки и создания системы финансовой безопасности, которая бы учитывала те негативные моменты, которые могут повлечь за собой внешние и внутренние факторы. Платежеспособность фирмы зависит от того, насколько эффективно ее руководство и специалисты (менеджеры) будут способны избежать возможных угроз. Недостаточность внимания к проблемам ликвидности и платежеспособности может привести к финансовому кризису и даже к банкротству. Именно поэтому актуальным является теоретическое и практическое изучение вопросов обеспечения ликвидности предприятия.
Цель курсовой работы состоит в обобщении и совершенствовании теоретических и методических аспектов управления ликвидностью баланса предприятия и разработке рекомендаций по ее оптимизации.
В соответствии с поставленной целью задачи курсовой работы сформулированы следующим образом:
- провести экспресс-анализ финансового состояния предприятия;
- осуществить операционный анализ;
- определить рациональную заемную политику организации;
- предложить пути оптимизации ликвидности компании.
Предметом исследования являются показатели ликвидности и финансового состояния ОАО «Фармацевтическая фабрика Санкт-Петербурга» в целом.
Объект исследования в работе - ОАО «Фармацевтическая фабрика Санкт-Петербурга». Это одно из старейших производственных предприятий отрасли. Основанная в 1935 году в Ленинграде, 2-я Фабрика лекарств имени Д.И. Менделеева создавалась для обеспечения необходимыми медикаментами населения Ленинграда. На протяжении всей своей истории фабрика обеспечивала высокоэффективными лекарственными средствами жителей города и страны. В 1994 году фабрика была приватизирована и стала открытым акционерным обществом. В 2000 году на фабрике был осуществлён запуск косметической серии 5 дней® по уходу за ногами, настойки «Эхинацея – Галенофарм®» - иммуностимулирующего средства растительного происхождения. В 2002 году на участке твёрдых лекарственных форм осуществлён запуск производства порошковых лекарственных средств в саше, был начат выпуск препарата Флуколдин®. 2003 год ознаменовался началом продаж препарата Эвкасепт® - и Содекор®. В 2005 году появилась на свет серия косметических средств Галенофарм®. В 2007 году был получен патент и началось производство препарата Галенофиллипт®/ Хлорофиллонг®, поступил в продажу противовирусный препарат Гервиракс®. В 2014 году на рынок выпущена косметическая серия 5D Premium Professional. В последние годы стратегическим направлением фабрики стала работа по внедрению в производство препаратов для лечения бронхиальной астмы и хронической обструктивной болезни лёгких. В 2009 году был зарегистрирован первый в России бесфреоновый аэрозольный препарат Беклоспир®. В последние годы выпускаются и другие аэрозольные, блистерные и капсульные порошковые ингаляторы [4].
В ходе выполнения работы использован ряд специальных методов исследования – методы статистического анализа динамики и структуры, а также балансовый и коэффициентный методы финансового анализа.
Информационными источниками при написании работы стали нормативно-правовые акты РФ, учебно-методическая литература, научные труды в сфере экономического анализа, а также финансовая отчетность исследуемого предприятия.
Практическая значимость курсовой работы заключается в том, что основные выводы и полученные результаты могут быть применены при разработке путей оптимизации ликвидности и платежеспособности отечественных предприятий.
Структура работы включает введение, две главы, заключение, список используемой литературы и приложения.

Заключение:

Проведенный анализ научной литературы позволяет сделать вывод, что экономические категории «платежеспособность» и «ликвидность» являются тесно связанными. При этом для характеристики предприятия более целесообразным является использования термина платежеспособность. Под ним следует понимать способность предприятия в полном объеме и в необходимые сроки рассчитаться по своим внешним и внутренним обязательствам с помощью денежных ресурсов и других активов и возможность осуществлять непрерывную финансово-хозяйственную деятельность в перспективном периоде. Ликвидность же характеризует свойство активов компании быть быстро переведенными в денежные средства для осуществления оплаты по обязательствам и свойство баланса, которое предусматривает оптимальное соотношение между активами и пассивами разных групп. То есть, платежеспособность предприятия зависит от степени ликвидности баланса компании.
Практическое исследования на примере предприятия показало, что ОАО «Фармацевтическая фабрика Санкт-Петербурга» в 2018 году является прибыльной компанией, которая в динамике наращивает объемы реализации товаров, но еще в 2017 году предприятие было убыточным. В динамике выручка предприятия значительно выросла – на 230784 тыс. руб. или почти в 3,5 раза. Несмотря на рост себестоимости, суммы процентов к уплате и прочих расходов компания смогла получить прибыль до налогообложения. Этому способствовал, как рост прибыли от продаж, так и увеличение суммы прочих доходов в 4 раза по сравнению с 2017 годом. В результате чистая прибыль предприятия в 2018 году составила 10647 тыс. руб., тогда как еще год назад компания имела чистый убыток в размере 54388 тыс. руб.
При этом темпы роста выручки превышают темпы роста прибыли и темпы роста валюты баланса, то есть использование хозяйственных средств в 2018 году несколько ухудшилось.
Также анализ показал, что на предприятии ОАО «Фармацевтическая фабрика Санкт-Петербурга» баланс неликвиден, поскольку стоимость внеоборотных активов выше, чем стоимость собственного капитала и резервов. При этом на предприятии сумма наиболее ликвидных активов меньше суммы наиболее краткосрочных обязательств (платежный дефицит на конец 2017 года составлял 178248 тыс. руб., а на конец 2018 года – 152475 тыс. руб.). Также и суммы быстро реализуемых активов ОАО «Фармацевтическая фабрика Санкт-Петербурга» недостаточно для покрытия суммы краткосрочных обязательств, дефицит активов составляет 134565 тыс. руб. на конец 2017 года и 167432 тыс. руб. на конец 2018 года. Также анализ показал, что ни один из рассчитанных коэффициентов ликвидности не достигает необходимого минимального нормативного уровня.
Результаты анализа финансовой устойчивости компании показали, что ОАО «Фармацевтическая фабрика Санкт-Петербурга» имеет кризисно неустойчивое состояние, поскольку на предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств, а также собственных и долгосрочных заемных средств, а также дефицит общей величины основных источников формирования запасов и затрат.
Вместе с тем, согласно результатам анализа, на предприятии в динамике улучшается деловая активность и рентабельность. Так, в 2018 году значительно ускорилась оборачиваемость активов и собственного капитала предприятия, а показатели рентабельности выросли в разы в результате получения прибыли.
С учетом выявленных проблем ликвидности и платежеспособности, а также финансовой нестабильности ОАО «Фармацевтическая фабрика Санкт-Петербурга» в работе обоснована актуальность дополнительной эмиссии акций, использования факторинга и других средств возращения просроченной дебиторской задолженности, а также реструктуризации краткосрочный займов с переводом их части в долгосрочные займы.

Фрагмент текста работы:

На основании данных табл. 1 можно сделать вывод, что в динамике стоимость имущества ОАО «Фармацевтическая фабрика Санкт-Петербурга» выросла и составила на конец 2018 года 653720 тыс. руб. Это на 19718 тыс. руб. или на 3,11% больше по сравнению с предыдущим 2017 годом. Такой рост был обусловлен исключительно увеличением стоимости внеоборотных активов, которая увеличилась за 2018 год на 86088 тыс. руб. или на 21,7%. Такая динамика была обусловлена ростом стоимости нематериальных активов (на 6,74%), основных средств (на 24,9%), отложенных налоговых активов (на 7,22%), тогда как стоимость результатов исследований и разработок сократилась на 21,78%.
При этом стоимость оборотных активов предприятия в динамике сократилась и составила 170872 тыс. руб. Это на 66370 тыс. руб. или на 27,98% меньше по сравнению с 2017 годом. В динамике сократилась стоимость всех групп оборотных активов кроме денежных средств и эквивалентов, которые увеличились на 1747 тыс. руб. или в 291 раз.
В результате такой динамики произошли изменения в структуре активов предприятия. Так, основная доля имущества компании сформирована за счет внеоборотных активов, их доля равна 73,86%, соответственно, удельный вес оборотных активов составляет 26,14% и в динамике сократился на 11,28%. Такие изменения в структуре активов не способствуют ликвидности предприятия, то есть, негативно влияют на финансовое состояние компании.
В структуре пассивов ОАО «Фармацевтическая фабрика Санкт-Петербурга» преобладают заемные средства, поскольку доля собственного капитала и резервов составляет на конец 2018 года всего 25,8%. При этом положительной тенденцией является некоторое увеличение доли собственного капитала в общей структуре пассивов на протяжении исследуемого периода времени, что стало возможным в результате сокращения суммы нераспределенного убытка организации.
Такое соотношение собственных и заемных средств свидетельствует о недостаточной финансовой стабильности организации, но о некотором ее улучшении в динамике.
Для получения общей оценки финансового состояния предприятия сравним изменение величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, составив по аналогии с агрегированным балансом аналитический отчет о прибылях и убытках (табл.2).
Данные табл. 2 свидетельствуют о том, что в динамике выручка предприятия значительно выросла – на 230784 тыс. руб. или почти в 3,5 раза. Но себестоимость при этом увеличилась еще большими темпами, в результате чего валовая прибыль в 2018 году выросла только в 2,36 раза.