Курсовая с практикой на тему Анализ финансовой устойчивости организации

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 5
1.1 Сущность финансовой устойчивости организации 5
1.2 Методика анализа финансовой устойчивости организации 10
2 АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «ЮНИПРО» 16
2.1 Краткая характеристика организации 16
2.2 Анализ использования трудовых ресурсов 18
2.3 Анализ использования основных фондов 21
2.3 Анализ производственных показателей и финансовых результатов 22
3 ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ПАО «ЮНИПРО» 31
3.1 Определение типа финансовой устойчивости 31
3.2 Коэффициентный анализ финансовой устойчивости организации 32
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 37
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 39
ПРИЛОЖЕНИЯ 42

Введение:

Актуальность темы исследования заключается в том, что успешное функционирование организации напрямую связано с его финансовым состоянием. Значительное сокращение стоимости активов организаций, партнеры, нарушающие сроки поставки материалов, а также покупатели, которые также нарушают сроки оплаты продукции – могут привести к банкротству организации. Одним из важнейших элементов системы управления организацией, имеющим решающее значение в современных экономических условиях, является эффективное распределение, контролирование финансовых ресурсов, а также разработка оптимальных мер по улучшению финансового состояния и устойчивости организации.
Положение экономики таково, что доля организаций с устойчивым финансовым развитием в целом по стране составляет всего 20%, а каждая третья организация в реальном секторе экономики имеет критическое финансовое состояние. В связи с этим проблема оценки финансового состояния организации через показатели финансовой устойчивости является сегодня крайне актуальной.
В практическом аспекте управление финансовой устойчивостью организации следует развивать по следующим направлениям: формирование системы управления финансовой устойчивостью и антикризисного управления компанией; унификация комплекса показателей финансовой устойчивости с учетом зарубежного опыта; формирование нормативов финансовой устойчивости с учетом специфики деятельности организации; развитие мониторинга показателей финансовой устойчивости.
Многие ученные рассматривают проблему управления финансовым состоянием, укрепления финансовой устойчивости организации. Существенный вклад в решение этих проблем внесли такие ученые-экономисты: В.И. Бариленко, Л.Т. Гиляровская, Л.В. Донцова, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Н.П. Любушин, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет. Однако не все аспекты эффективного функционирования механизма управления финансовой устойчивостью в системе показателей финансового состояния организации остаются исследованными сегодня.
Цель исследования – проанализировать финансовую устойчивость организации.
Для достижения поставленной цели работы необходимо решить следующие задачи:
– рассмотреть теоретические основы анализа финансовой устойчивости организации;
– проанализировать финансовые показатели деятельности ПАО «Юнипро»;
– дать оценку уровня финансовой устойчивости ПАО «Юнипро».
Объектом исследования является организация ПАО «Юнипро».
Предметом исследования являются показатели финансовой устойчивости.
Методами исследования выступают методы финансового анализа: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; анализ относительных показателей (коэффициентов) и сравнительный анализ.
Теоретической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных исследователей, посвященные вопросами анализа и управления финансовым состоянием организации, а именно работы таких авторов как: Бородиной А.В., Виноградова М.Н., Любушина Н.П., Савицкой Г.В. и др.
Информационной базой исследования являются устав, годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность ПАО «Юнипро».

Заключение:

Проведенное исследование позволяет сделать следующие основные выводы.
Финансовая устойчивость является одним из элементов стабильности организации и отражает баланс финансовых потоков и наличие средств для дальнейшей, непрерывной деятельности, а также выплаты кредитов. Это некий индикатор, который указывает на стабильность производственной деятельности компании. Финансово устойчивая компания имеет возможность свободно расходовать деньги, если у нее есть налаженный механизм по производству и реализации продукции, при этом доходы должны превышать затраты.
Анализ финансовой устойчивости включает в себя множество различных показателей.
Публичное акционерное общество «Юнипро» — наиболее эффективная компания в секторе тепловой генерации электроэнергии в России.
Проведенный анализ показал, что в ПАО «Юнипро» среднесписочная численность персонала за 2021 год возросла на 0,16%, при этом производительность труда увеличилась на 17,3%. Это говорит о эффективной политике управления трудовыми ресурсами.
В ПАО «Юнипро» среднегодовая стоимость основных средств возрастает на протяжении всего анализируемого периода. Вместе с тем, выручка от реализации за 2021 год увеличилась на 17,22%. Данные факторы повлияли на изменения показателя фондоотдачи в лучшую сторону.
ПАО «Юнипро» все больше раскрывает имеющийся сбытовой потенциал, так как объем выручки увеличился, что свидетельствует о качественном выполнении маркетинговой функции. Рост денежного потока от реализации товаров и услуг c 84 761 млн руб. до 94 110 млн руб. (на 11,03%) обеспечивает возможность сократить долю постоянных расходов в каждом рубле продаж.
В связи с тем, что материалоотдача за 2021 год сократилась на 0,07 руб., а материалоемкость возросла на 5,8 руб., можно утверждать о менее эффективном использовании материальных ресурсов. Сокращение материалоотдачи ведет к относительному перерасходу материалов.
На протяжении последних трех лет организации не хватает долгосрочных источников финансирования для того, чтобы создать минимально необходимый объем запасов готовой продукции, материалов, запасных частей, что позволит занимать устойчивое финансовое, производственное, сбытовое положение в среднесрочной перспективе. Дефицит равен 3 291 млн руб. Это означает, что компания относится к категории проблемных.
Коэффициентный анализ финансовой устойчивости показал, что у компании имеются финансовые проблемы.

Фрагмент текста работы:

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Сущность финансовой устойчивости организации

Для любой организации важной задачей является стабильное финансовое положение и непрерывность ее деятельности. Способность поддерживать выплату долга в течение долгого времени, эффективная финансовая структура организации, ее независимость от кредиторов и отсутствие различных обязательств перед инвесторами – все это показатели финансового положения организации, т.е. характеристики финансовой устойчивости.
Следует отметить, что категория «финансовая устойчивость организации» не имеет четкого определения в работах различных отечественных и международных авторов.
Особенностью также является то, что каждый автор отражает в своей интерпретации те существенные характеристики, которые он считает наиболее важными.
Различия в трактовках и методах анализа финансовой устойчивости организации, приводят к тому, что трудно выделить, дать конкретное определение финансовому положению компании. В результате это негативно сказывается на эффективности мер, направленных на обеспечение финансовой устойчивости, что впоследствии может привести к таким негативным явлениям, как неплатежеспособность или банкротство организации. Поэтому изучение различных способов, которыми экономисты интерпретируют финансовую устойчивость организаций, имеет решающее значение для определения природы этой категории.
Изучив литературу по теме исследования, можно сделать вывод о том, что нет единого мнения по отношению к определению понятия «финансовая устойчивости». Представим некоторые определения, которые дают различные ученые.
Так, А.А. Горюнова считает, что в современных условиях финансовая устойчивость организации это «… общая характеристика состояния финансов организации в части источников средств, необходимая, при допустимом уровне риска, для полного обеспечения ее устойчивой деловой активности при поддержании надлежащего уровня платежеспособности на основе баланса финансовых ресурсов, необходимых для покрытия краткосрочных обязательств. То есть, это такая структура активов и пассивов, которая обеспечивает необходимую платежеспособность» [6].
М.Н. Наджафова отмечает: «Анализ финансовой устойчивости даёт возможность ответить на сформулированные вопросы касательно положения дел на исследуемой организации: насколько независима компания с точки зрения стабильности его финансовой системы, и является ли ее текущее финансовое положение достаточно стабильным. Оценка различных аспектов финансовой устойчивости на базе аналитических процедур также позволяет проанализировать, насколько исследуемая организация платежеспособна по отношению к поставщикам, а также государственному бюджету. Следовательно, рассматриваемое понятие «финансовая устойчивость» подразумевает некое оптимальное состояние финансовой системы организации, которое способно обеспечить необходимое развитие данной компании при сохранении ее платежеспособности и кредитоспособности» [18].
А.Д. Федорушина оценивает запас имеющейся финансовой устойчивости «…по уровню накопленных источников собственных средств, при условии соблюдения соотношения значений балансовых статей, при котором величина собственных средств выше, чем величина обязательств организации» [28].
В своих работах Ю.С. Лекарева оценивает финансовую устойчивость путём «сравнения соотношения собственных средств и совокупных обязательств, исследованием темпов накопления этих собственных средств в сравнительной динамике, соотношением сформированных долгосрочных или краткосрочных обязательств, а также уровнем достаточности собственных источников по отношению к оборотным активам, необходимым для осуществления данным экономическим субъектом нормальной деятельности» [15].
Г.В. Савицкая комплексно подходит к определению финансовой устойчивости и отмечает: «Финансовая устойчивость являет собой такое состояние счетов исследуемой организации, которое гарантирует ее неизменную платежеспособность. В практической деятельности в результате выполнения различных хозяйственных операций показатели финансовой устойчивости могут оставаться стабильными или измениться в лучшую или худшую сторону. Поэтому множество хозяйственных операций, осуществляемых экономическим субъектом практически ежедневно, постоянно меняет состояние финансовой устойчивости и выступает в качества важного фактора для перехода организации из одного типа финансовой устойчивости в другой тип. Поэтому знание критериальных значений или границ динамики источников средств, используемых для обеспечения покрытия вложений капитала и резервов организации в ее внеоборотные активы и затраты, даёт возможность генерировать такую совокупность хозяйственных операций, позволяющую привести данную компанию к оптимизации ее финансового состояния и увеличению его финансовой устойчивости» [23].
Достаточно полно и всесторонне описываются особенности и сущность финансовой устойчивости в работах А.В. Бородина, согласно которым финансовая устойчивость можно рассматривать как «… такое состояние и структур финансовых ресурсов, источников их формирования, перераспределения и последующего использования, при котором данный экономический субъект не только будет оставаться платежеспособным и кредитоспособным, но также получит возможность при условии сбалансированного использования своих и привлечённых извне финансовых ресурсов осуществлять активное инвестирование и обеспечить необходимый прирост оборотных активов, сформировать требуемые резервы, обеспечивая на основе этого своё устойчивое развитие и получение высоких показателей рентабельности и прибыли» [4].
Некоторые экономисты-практики считают целесообразным пополнять оборотные активы «… на основе формирования кредиторской задолженности вместо различных операций кредитования по договору с банковскими структурами» [16].
Можно заключить, что финансовая устойчивость — один из элементов устойчивости организации, который отражает сбалансированность финансовых потоков и наличие средств для продолжения деятельности компании и оплаты кредитов.
На финансовую устойчивость и финансовое состояние организации в целом влияют различные факторы.
Среди большого количества факторов, в той или иной степени влияющих на финансовую устойчивость организации, можно выделить следующие (самые основные): по месту возникновения: внутренние (эндогенные) и внешние (экзогенные); по структуре: простые и сложные; по значимости: первичные и вторичные; по времени влияния: временные и постоянные.
Внутренние и внешние факторы, которые оказывают влияние на показатели финансовой устойчивости организации сведены на рисунке 1.
Целесообразно отметить, что на внешнюю среду организация не может оказать никакого влияния. Например, снизить количество конкурентов никак не может организаций. Но компания может повысить свою конкурентоспособность за счет своих внутренних факторов.