Контрольная работа на тему "Российский рынок коллективных инвестиций."

Содержание:

Введение. 3

1.   Состояние российского рынка коллективных инвестиций. 4

2.   Новые формы коллективных инвестиций. 6

3.   Основные проблемы рынка коллективных инвестиций. 8

4.   Анализ  количественных  показателей рынка коллективных инвестиций. 9

5.   Характеристика инвестиционных стратегий различных институтов коллективного инвестирования. 11

6.   Характеристика ПИФов. Анализ результатов деятельности. Сравнение  результатов деятельности фондов с результатами аналогичных фондов и рынка в целом. 12

Выводы.. 17

Список литературы и источников информации. 18

Введение:

Актуальность темы исследования. Одной из важнейших проблем, стоящих сегодня перед Россией, является обеспечение экономического роста. Мировой опыт показывает, что достижение этой цели в значительной степени зависит от процесса привлечения свободных денежных средств населения, их аккумуляции и использования в качестве инвестиций с целью дальнейшего направления их в производственную и социальную сферу.

Опыт зарубежных стран свидетельствует о высокой инвестиционной значимости сбережений населения и необходимости развития коллективного инвестирования. В развитых странах подобный вид инвестиционной деятельности существует более 80 лет, и достиг колоссального развития. Более 90% экономически активного населения страны США инвестируют свои сбережения в институты коллективного инвестирования, что составляет порядка 70% всех финансовых активов страны, это в 5 раз превышает долю государства.

В России коллективные инвестиции существуют немногим более 10 лет, но они не получили широкого развития. В то же время у населения остается значительное количество свободных денежных средств. Это требует поиска оптимальных способов привлечения сбережений населения. Одним из способов является использование паевого инвестирования, как наиболее перспективной и динамично развивающейся формы коллективных инвестиций. В этой связи особую актуальность приобретает анализ накопленного практического опыта деятельности этих институтов и совершенствование их работы.

Заключение:

Целью данной работы ставилось исследование форм коллективных инвестиций, история их развития в России, основные тенденции, а так же определение перспектив развития в ближайшие годы.

В данной работе были рассмотрены теоретические основы коллективных инвестиций: их понятие, классификация, механизмы работы. Подробное внимание было уделено паевым инвестиционным фондам, как наиболее популярной форме коллективных инвестиций в России: их типам, классификации, объектам инвестирования, механизмам работы, законодательству.

Также были рассмотрены другие формы коллективных инвестиций: акционерные инвестиционные фонды, кредитные союзы, негосударственные пенсионные фонды – их описание, особенности, различия, степень развитости в нашей стране.

Тема коллективных инвестиций на сегодня особенно актуальна в связи с мировым финансовым кризисом, вызвавшим значительные оттоки средств из инвестиционных фондов в течение последних двух лет, а так же подрывом доверия населения к подобным видам вложений. При этом за тот же период значительно возросла финансовая грамотность населения, изменилась структура инвесторов, пайщиков, что дает основания предполагать бурный рост коллективных форм инвестиций в будущем.

Развитию коллективного инвестирования и использованию его инвестиционных возможностей мешает недостаточная теоретическая разработка экономической сущности коллективных инвестиций, содержания фондового механизма коллективных инвестиций, роли ПИФов в экономическом воспроизводстве, а также форм и методов государственного регулирования деятельности институциональных инвесторов.

Фрагмент текста работы:

         Состояние российского рынка коллективных инвестиций

Рынок коллективных инвестиций в 2019-ом был «на коне» - частные инвесторы получили очень хороший доход. Максимальная прибыль у тех, кто вложился в фонды акций, ориентированные на индекс «Мосбиржи», он прибавил 33-40%. Двузначную доходность обеспечили практически все фонды акций и облигаций.

2019-ый был очень успешным и для инвесторов в розничные паевые фонды: из 237 фондов только у 12% стоимость паев за год снизилась, 149 открытых ПИФов обеспечили доход больше 10%, 38 лучших фондов обеспечили доход в 30–48%.

А всё благодаря бурному росту российского фондового рынка. За 2019 год индекс Московской биржи вырос почти на 29%, до 3045,36 пункта, продемонстрировав одну из самых лучших динамик среди мировых фондовых индексов.

Эксперт комментирует: «Индекс Московской биржи отражает доходность без учета дивидендов, управляющие индексными фондами реплицируют индекс полностью и еще получают дивиденды. За счет более эффективной ребалансировки активов удается опережать и индекс акций полной доходности».

Высокую доходность принесли своим держателям отраслевые фонды электроэнергетики – здесь прибыль от 25 до 32%. Помогло сочетание нескольких факторов. Во-первых, сказал своё слово эффект низкой базы - в 2018-ом индекс «Мосбиржи» вырос более чем на 12%, а фонды электроэнергетики, наоборот, оказались в убытке в 2,6–3,6%. Во-вторых, сработали изменения в регулировании отрасли: внедрение долгосрочной системы тарифообразования в электросетевом комплексе, проведение 2-го этапа аукционов, обеспечивающих окупаемость инвестиций в модернизацию электростанций.

Если к этом добавить стабильную дивидендную политику, повышенное внимание менеджмента на создание акционерной стоимости, улучшение качества управления – вот и получился рост отрасли.

Предсказуемо высокий доход обеспечили и вложения в акции нефтегазовых и высокотехнологичных компаний. Инвестиции в такие фонды за год принесли прибыль в размере 22–31% - нефть и 20–27% - IT. Только акции «Газпрома» на фоне изменений дивидендной политики подорожали за год более чем на 67%.

Но 2019-ый был очень успешным и для более консервативных категорий фондов - облигаций и денежного рынка. Вложения в данные категории фондов обеспечили прибыль на уровне 9–16% вместо 2,7–8% год назад. Такому результату способствовали восстановление спроса международных инвесторов на российские бумаги и мягкая денежно-кредитная политика Центробанка страны.

В 2019-ом ЦБ 5 раз понижал ключевую ставку. Как следствие - доходность 10-летних ОФЗ снизилась на 2,3%, до 6,5% годовых, что привело к сильному росту цен не только суверенного, но и корпоративного долга.

Худшую динамику продемонстрировали фонды драгоценных металлов, рынков развивающихся стран и еврооблигаций, сказалось укрепление рубля. С другой стороны, без учета валютной переоценки доходность еврооблигационных фондов была очень привлекательной, существенно выше ставок, предлагаемых по долларовым депозитам.

По прогнозам на 2020-ый, хорошую доходность в этом году могут обеспечить акции нефтегазовой и металлургической отраслей. Это в случае действительного успеха на торговых переговорах между США и Китаем. Тогда упадёт неопределенность, пойдут вверх мировая экономика и цены на сырьё.

Скорее всего, неплохую доходность смогут обеспечить фонды акций и облигаций, но результат 2019 года они вряд ли повторят. Тем не менее, российские активы будут получать поддержку от смягчения политики ЦБ, снижения стоимости «российского риска», роста дивидендов крупнейших эмитентов и сохраняющейся положительной оценки.