Дипломная работа (бакалавр/специалист) на тему Международная валютная система и российский рубль.

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ. 3

1. Теоретические аспекты международной валютной системы.. 6

1.1. Эволюция становления и развития мировой валютной системы.. 6

1.2. Основные виды, элементы и формы мировой валютной системы.. 13

2. Структурные трансформации мировой валютной системы в современной экономике  24

2.1. Сегментно-структурные изменения на мировом валютном рынке под влиянием глобализации. 24

2.2. Влияние международной валюты на российский рубль. 35

3. Перспективы развития рубля в мировой валютной системе. 47

3.1. Становление и положение российского рубля как международной валюты в условиях современной международной обстановки. 47

3.2. Рубль как валюта международных расчетов: проблемы и  перспективы.. 54

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 72

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.. 74

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. 79

ПРИЛОЖЕНИЕ 2. 80

Введение:

В настоящее время значительный интерес для России представляет международные платежи в рублях. Глобальный статус валюты позволяет стране иметь определенные преимущества. Актуальность работы подтверждает необходимость определения роли рубля в мировой валютной системе е и в международных расчетах.       

Различают национальную, региональную и мировую валютные системы. С исторической точки зрения изначально были сформированы национальные валютные системы, которые функционировали на государственном уровне с учетом международного права. Существует тесная связь между национальной и мировой валютными системами. Мировая валютная система представлена формой организации международных валютных отношений, которая закреплена на уровне межгосударственных соглашений.  

Стабильность и характер функционирования мировой валютной системы зависит от того, насколько ее принципы соответствуют структуре мировой экономики, расстановке сил и приоритетам основных игроков страны. В процессе изменения этих условий периодически возникает кризис мировой валютной системы, который заканчивается отменой старой и формированием новой мировой валютной системы.

На современном этапе развития мировой экономики отмечается заметный рост нестабильности мировой валютной системы. Это связано с накоплением в экономике значительного торгового и инвестиционного дисбаланса, что в основном связано с бюджетной политикой Соединенных Штатов Америки, которые являются основным игроком на мировом валютном рынке.

Актуальность выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что состояние и перспективы российского рубля в развитии и мировой валютной системы являются в настоящее время предметом активного обсуждения. Многие эксперты считают, что в ближайшее время нас ждет глобальная реформа существующей мировой валютной системы.    

Степень научного знания. В российской экономической науке значительное внимание уделяется анализу мировой экономики и мировой валютной системы. Большой вклад в изучение этого относительно нового процесса, начавшегося в конце 1990-х и начале 2000-х годов, внесли А. Н. Чумаков, Е. Г. Кочетов, А. И. Татаркин, В. С. Панков, Ю. В. Шишков, Е. С. Хесин, Р. И. Хасбулатов и другие ученые.   

Однако место российского рубля в международной валютной системе не совсем понятно. 

Объектом работы стала международная валютная система.

Предметом исследования является процесс интеграции российского рубля в международную валютную систему.

Целью данной работы является изучение путей реформирования мировой валютной системы на современном этапе и определения места в ней российского рубля.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

1. исследовать теоретическим основам функционирования современной мировой валютной системы на современном этапе;

2. проанализировать текущее состояние и предпосылки реформирования мировой валютной системы;

3. определить место российского рубля в международной валютной системе,

4. выявить перспективы рубля в системе международных расчетов.

В процессе исследования использовались следующие методы: логический анализ, синтез, системный и сравнительный анализ , а также прогнозирование. 

Информационной базой исследования стали статистические и аналитические материалы, научная литература по этому вопросу, а также материалы периодических изданий.

Научная новизна исследования заключается в разработке теоретических подходов и обосновании практических рекомендаций, направленных на повышение устойчивости мировой валютной системы во время финансового кризиса, на основе постепенной трансформации ее модели в направлении многополярного валютного режима и углубления региональных валютно-валютных и финансовая интеграция, в том числе с участием России.

Практическая значимость исследования определяется возможностью использования результатов, полученных государственными органами при планировании денежно-кредитной и курсовой политики в контексте перехода к режиму таргетирования инфляции и свободного обмена курса рубля при разработке стратегия интернационализации рубля, а также при выборе инструментов денежно-кредитной и финансовой интеграции России с ЕврАзЭС и странами СНГ.

Структура работы. Исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

Заключение:

Итак, сделаем выводы по проделанной работе:

В 1867 году была создана первая мировая валютная система - парижская МВС. В течение этого периода была продемонстрирована модель реформирования четырех MVS - Парижского MVS, Генуэзского MVS, Бреттон-Вудского MVS, Ямайского MVS. Основные реформы МВС включают в себя: реформу базового стандарта мировых валютных систем, реформу режима валютного курса как структурного принципа МВС, эволюцию организационной, правовой основы и институциональной структуры МВС.

Мировая валютная система является формой организации международных валютных отношений, обусловленной историческим развитием мировой экономической системы и закрепленной в международных соглашениях. Мировая валютная система представляет собой сочетание национальной и региональной валютных систем, взаимосвязанных. Субъектами валютных отношений являются их участники и регулирующие органы. Участники валютных отношений в зависимости от их влияния на ситуацию на валютном рынке делятся на две категории.

Регулирующими органами являются органы валютного регулирования и валютного контроля в рамках соответствующей валютной системы - центральные или национальные банки и правительства, а также международные валютные и финансово-кредитные организации.

История развития международной валютной системы в 20-м веке показывает, что все национальные валюты, которые достигли международного статуса - доллар, немецкая марка и иена - приобрели ее в результате естественного развития экономики. Интернационализация этих валют была побочным продуктом экономической и финансовой экспансии соответствующей страны. Он основан на фундаментальных факторах, которые обеспечивают доверие к стране-эмитенту и международной валюте.

В настоящее время доля рубля в международных расчетах невелика и составляет менее 1%, что в целом соответствует фундаментальным факторам - доле России в мире. В то же время в региональном разрезе по фундаментальным факторам в рамках ЕАЭС Россия занимает 60–80% по различным показателям. Расширение использования российского рубля в международной экономической практике, прежде всего в рамках ЕАЭС, возможно при формировании необходимых институциональных и макроэкономических условий. Чтобы создать спрос на российский рубль и национальные валюты стран-партнеров, необходимо снизить трансакционные издержки их использования:

- выявить и устранить административные барьеры,

- совершенствовать механизмы взаиморасчетов,

- развивать межбанковское сотрудничество, открывать корреспондентские счета и т. д., что может способствовать постепенному насыщению рынков ликвидностью в этих валютах, а также увеличению глубины и ликвидности финансового рынка.

Кажется, что для развития расчетов в национальных валютах необходимо следующее:

- изучение барьеров, исключений и ограничений в законодательстве государств-членов ЕАЭС, поиск возможных путей их преодоления;

- повышение осведомленности участников внешнеэкономической деятельности о возможностях использования национальных валют, уточнение действующего регулирования, разъяснение преимуществ таких расчетов; - развитие финансовых рынков в России, формирование длинных денег, поддержание ценовой и финансовой стабильности.

Дальнейшие перспективы интернационализации рубля и приобретения международного статуса зависят не только от усилий Банка России, перспектив экономического развития России, но и от партнеров по ЕАЭС, развития мировой экономики и финансовая система и использование «окон возможностей».

Фрагмент текста работы:

1. Теоретические аспекты международной валютной системы

1.1. Эволюция становления и развития мировой валютной системы

В 1867 г была создана первая мировая валютная система - парижская МВС. В этот период картина реформирования четырех МВС проявилась, в том числе в современных условиях.   

Анализ позволяет выявить следующие наиболее типичные причины их реформ:

а) структурные изменения в развитии экономики, которые стимулировали интернационализацию экономических и валютных отношений;      

б) мировые циклические экономические кризисы, вызывающие нестабильность валюты в мире;     

в) кризис МВС - нарушение его функционирования в связи с изменениями в мировой экономике и политике;

г) изменение баланса сил между странами, мировыми экономическими и финансовыми центрами в условиях однополярной и многополярной моделей мирового развития;

д) первая и вторая мировые войны;

е) противодействие рыночному и государственному экономическому и валютному регулированию;

ж) изменение философских и научных взглядов на функциональные формы мировых денег, роль золота, режимы обменного курса и институциональную структуру МВС [2].

Степень совпадения периодов кризиса и реформы МВС различна. Например, кризис парижских МВС длился около 10 лет (1913–1922): в явной форме с началом Первой мировой войны и особенно после нее.

Генуэзский кризис MBC охватил почти 15 лет (1929-1944) в четкой и острой форме в глобальном экономическом кризисе 1929-1933 годов, а также в посткризисной депрессии и экономическом кризисе. +1937 г.   

С учетом негативного опыта откладывания реформ после Второй мировой войны разработка принципов новой бреттон-вудской системы началась в разгар Второй мировой войны. В 1941-1942 годах американские и британские специалисты разработали два проекта MBC реформ в 1943 г . были отправлены в страны антифашистской коалиции, а также на Бреттон-Вудской валютно-финансовой конференции в 1944 году . на основе его решения о принципах новой МИФ было подписано соглашение о создании Бреттон-Вудской системы, ратифицированное в 1946 году[3].          

Следует отметить, что кризис первых двух МВС - парижской и генуэзской - во время мировых войн проявился в блокировании структурных принципов организации валютных отношений в связи с введением ограничений, в том числе валютных. Кризис Бреттон-Вудской МВС длился около восьми лет (1968-1976). Проект его реформы разрабатывался Фондом в течение трех лет на международной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 году . было принято решение о принципах ямайского МВС, и между странами-членами Фонда было подписано соглашение, ратифицированное в 1978 году . Кризис ямайского МВС начался на рубеже XX - XXI веков. с переходом к глобализации мировой экономики и финансов. Глобальный кризис 2007-2008 годов выявил недостатки современной MVS, и по инициативе G20 его реформа была ускорена[12].          

Историческая традиция обсуждения принципов реформирования MIF на международной конференции началась с создания Paris MIM. На международной конференции в Париже в 1865 г . обсуждалась проблема выбора золота или биметаллизма (золота и серебра) в качестве основного стандарта. Сторонники созданы в 1865 году . Латинский валютный союз (Франция, Бельгия, Швейцария, Италия и др.) Во главе с Д. Перье (представитель Франции) выступал за биметаллизм, предлагая установить прочное соотношение между золотыми и серебряными монетами 1:15.5. Защитники золотой валюты во главе с Англией подвергли критике двойную систему цен на товары, которая вызвала дезорганизацию торговли и экономики, особенно из-за обесценивания серебра.         

В XIX в. в однополярном мире («англоцентризм») Англия была единственным мировым экономическим и финансовым центром, она была первой, кто фактически ввел золотой стандарт в конце 18-го века, и юридически в 1816 году , опередив США. Штаты на 80 лет. В международных расчетах фунт был доминирующим. В период становления и развития капитализма в XVI - XVII вв. преобладали философские идеи коммерческой буржуазии и государственных деятелей о богатстве в форме золота и серебра и ранняя номиналистическая теория денег. Его основателем в Англии был В. Стэнфорд (1554–1612) и его сторонники Т. Мэн (1571–1641), Д. Норс (1641–1691) и во Франции Ф. Монкретьен (1575–1621) [9].        

Большинство участников Парижской валютной конференции решили признать только золотые деньги мировыми деньгами. Основан на Парижском соглашении Англии, Франции и США в 1867 году . была создана первая мировая валютная система на основе золотого стандарта. Золото служило наднациональным миром денег - международной мерой стоимости, международных платежей и резервных фондов. Валютные паритеты были введены на основе их содержания золота. На практике золото использовалось только для покрытия дефицита платежного баланса стран.      

Текущие международные платежи осуществлялись в счетах. В связи с этим Ллойд Джордж писал в своих мемуарах, что хруст стерлинга был таким же приятным, как звон золотой монеты.

В середине XVIII в. и первая половина XIX в. Философские и научные взгляды на деньги постепенно менялись с учетом интересов промышленной буржуазии, которая предпочитала более гибкие кредитные деньги, чем золото. В результате обсуждений были созданы две научные школы.   

Введение золота в качестве основного стандарта Парижской МВС стимулировало денежные реформы для введения стандарта на золотые монеты в Германии (1871–1873), Франции (1876–1878), России и Японии (1895–1897), США (в 1900 году). с задержкой по сравнению с другими странами, особенно с Англией. 

Используя монопольное доминирование фунта в качестве мировой валюты (80% международных расчетов в 1913 году ), Англия покрыла дефицит своего платежного баланса с национальной валютой, получив сеньораж от его эмиссии[11]. 

В относительно стабильной экономике золотой стандарт способствовал рыночному регулированию платежного баланса, обменных курсов, но прекратил действовать во время кризисных шоков: золотой запас денежной эмиссии создал голод денег, что усилило кризис.

Межвоенный период был отмечен усилением рыночной конкуренции между валютами и валютной войной, особенно между укреплением доллара и ослаблением фунта в борьбе США за свое валютное лидерство.

Экономический кризис 1937 г . Усилились проблемы генуэзских МВС. С началом Второй мировой войны ее структурные принципы и выполнение соглашения США, Великобритании, Франции (25.09.1937) о проведении трехсторонних консультаций были заблокированы. Мир вступил в войну против обесцененных валют: доллар был девальвирован на 41%, фунт - на 43% в 1938 году по сравнению с 1929 годом[21].    

Подготовка реформы Генуэзского МВС и разработка принципов послевоенной организации денежных отношений отличались следующими особенностями.

Среди них: инициатором этой реформы были Соединенные Штаты вместе с Великобританией с учетом сохраненных позиций лондонского МФЦ и фунта стерлингов в международных валютных отношениях; разработка двух проектов послевоенной МВС только специалистами из США и Великобритании; опережающее развитие валютной реформы с учетом негативных уроков затяжного валютного кризиса в мире после Первой мировой войны; сжатые сроки подготовки и проведения реформы МВС. Ее разработка началась в разгар войны 1941-1942 гг.     

Хотя план Уайта официально потерпел поражение, идея Кейнса о межгосударственном валютном регулировании была также основой для новой валютной системы, созданной на основе решения Бреттон-Вудской конференции в 1944 году . и ратифицирован в 1946 году . 39 стран. Его особенностью было сохранение стандарта обмена золота, но с другим содержанием, сопоставимым с генуэзским МВС. Золото оставалось главной опорой Бреттон-Вудской МВС, наряду с долларом и фунтом, которым впервые был присвоен статус резервных валют. Конвертируемость валют в золото была еще более ограниченной, поскольку только США сохраняли обмен долларов на золото только для иностранных центральных банков стран-членов МВФ. Это был компромисс долларовой дипломатии: Соединенные Штаты выступали за демонетизацию золота как основного конкурента доллара, но использовали конвертируемость своей валюты в золото для укрепления своей международной позиции[19].