Аттестационная работа (ИАР/ВАР) на тему Написать темуПовышение эффективности управления оборотным капиталом на предприятии (на примере.) -

Содержание:

Введение. 3

1.
Теоретические основы управления оборотным капиталом предприятия. 6

1.1.
Понятие оборотного капитала и его виды.. 6

1.2.
Методика анализа оборотного капитала. 9

1.3.
Подходы к управлению оборотным капиталом предприятия. 18

2.
Анализ управления оборотным капиталом АО «Компания МТА». 25

2.1.
Экономическая характеристика предприятия. 25

2.2.
Анализ оборотного капитала предприятия. 31

2.3.
Практика управления оборотным капиталом на предприятии. 35

3.
Экономическое обоснование мероприятий по повышению эффективности управления
оборотным капиталом на предприятии АО «Компания МТА». 42

3.1.
Мероприятия по повышению эффективности управления оборотным капиталом
предприятия. 42

3.2.
Оценка эффективности предложенных мероприятий. 54

Заключение. 58

Список литературы   62

Введение:

Оборотные активы – элемент ресурсного потенциала, контролируемый
предприятием, и предназначенный для обеспечения непрерывного и планомерного
процесса хозяйственной деятельности, потребляемый лишь однократно с целью
обеспечения определенной экономической выгоды в будущем. Чрезмерно большое их
значение может привести к понижению значения доходности инвестированного
капитала, а малые объемы могут свидетельствовать о недостатке ресурсов для
производства продукции. Именно поэтому любому предприятию необходима
эффективная политика по управлению и использованию оборотных активов.

Каждой организации необходимо иметь определённое количество денежных
средств, при помощи которых оно сможет осуществлять закупку необходимого сырья
и материалов, изготавливать продукцию и производить её реализацию, выплачивать
заработную плату, чтобы обеспечить бесперебойность производственного процесса.
То есть предприятию необходимы оборотные средства, которые обеспечат текущее
функционирование предприятия в производстве и реализации продукции, так как с
их помощью предприятие сможет создать необходимое количество производственных
запасов на складах, произвести оплату счетов с поставщиками, бюджетом и т.д.

Уровень финансового состояния предприятия находится в прямой зависимости
от эффективности управления имеющимися оборотными активами. Одним из основных
факторов увеличения эффективности финансово – хозяйственной деятельности
организации и обеспечения ее платежеспособности является рациональный выбор
наиболее благоприятной комплексной политики управления оборотными активами.

Выбор комплексной политики следует начать с определения целей управления
оборотными активами, основной из которых является обеспечение непрерывного
ритмичного производства посредством выявления и удовлетворения потребностей
организации в тех или иных оборотных активах. Необходимо принять во внимание,
что первостепенным вопросом является поиск компромисса между удержанием
достаточного уровня рентабельности активов и обеспечением текущей
платежеспособности организации.

Применительно к оборотным средствам основной целью анализа должно стать
изучение их состояния, условий и факторов изменения эффективности.

Целью работы является
экономическое обоснование разработанных автором ВКР мероприятий и рекомендаций
по эффективному управлению оборотным капиталом предприятия. Для
достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:

- изучить
понятие оборотного капитала и его виды;

- сформировать
методику
анализа оборотного капитала;

- охарактеризовать подходы к управлению оборотным
капиталом предприятия; - проанализировать
состояние оборотных активов исследуемого предприятия;

- оценить
эффективность использования оборотных активов исследуемого предприятия;

- разработать
мероприятия и рекомендации по улучшению управления оборотным капиталом предприятия
и оценить их эффективность.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность АО «Компания МТА».

Предметом
исследования является методология проведения анализа оборотных активов компании
и их эффективности использования.

Теоретическая база
исследования представлена статьями по теме исследования, книгами по финансовому
менеджменту, финансам предприятия, экономике предприятия.

При написании работы
использовались методы горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа,
синтез и прогнозирование.

В первой главе «Теоретические
основы управления оборотным капиталом предприятия» представлены точки зрения
разных экономистов на понятие оборотного капитала, его виды, методику анализа и
подходы к управлению.

Во второй главе «Анализ
управления оборотным капиталом АО «Компания МТА» представлена экономическая
характеристика деятельности предприятия, проведен анализ оборотного капитала
предприятия, изучено управление оборотным капиталом.

В третьей главе «Экономическое
обоснование мероприятий по повышению эффективности управления оборотным
капиталом на предприятии АО «Компания МТА» предложены мероприятия по улучшению
управления оборотным капиталом предприятия, оценена эффективность предложенных
мероприятий.

Заключение:

Итак, на основании произведенного исследования современных научных теорий
оборотного капитала можно определить оборотный капитал как стоимость,
авансированную в оборотные активы, участвующую в процессе производства и
реализации продукции, полностью потребляемую в течение одного
производственно-коммерческого цикла и обеспечивающую бесперебойную операционную
деятельность предприятия.

Многие ученые отмечают, что материально-вещественной формой оборотного
капитала выступают оборотные (текущие) активы. Соответственно, цель менеджмента
оборотного капитала сводится к эффективному управлению оборотными активами и
источниками их финансирования.

Любая организация, которая осуществляет хозяйственную деятельность, имеет
оборотные средства, так как именно они позволяют производственному процессу
быть непрерывным (бесперебойным), что, в свою очередь, позволяет осуществлять
поставки товаров также бесперебойно.

Управление
оборотными средствами играет очень большую роль в деятельности организации и
получении максимального финансового результата. Эффективное управление
оборотными средствами заключается не только в поиске и привлечении
дополнительных источников финансирования, но и предполагает рациональное их
размещение в активах организации.

Эффективное
управление оборотным капиталом позволяет уменьшить продолжительность
операционного цикла, снизить текущие затраты, освободить из хозяйственного
оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие виды активов.

АО «Компания МТА», являющаяся одной из самых крупных компаний Российской
гидромеханизации, входит в рейтинг 150 ведущих строительных организаций нашей
страны.

АО «Компания МТА» выполняет весь комплекс гидромеханизированных
работ, начиная от изысканий карьеров, проектирования и
согласования, производства гидромеханизированных работ и заканчивая
рекультивацией карьеров.

Финансовые результаты деятельности АО «Компания МТА» характеризуются
увеличением объемов деятельности, потому выручка увеличилась с 1310466 тыс.
руб. до 2421653 тыс. руб., т.е. на 1111187 тыс. руб., или на 84,8%.
Соответственно, увеличились и затраты по основной деятельности – с 1214716 тыс.
руб. до 2239056 тыс. руб., т.е. на 1024340 тыс. руб., или на 84,3%. Увеличение
выручки большими темпами, чем затрат, позволило увеличить прибыль от продаж с
95750 тыс. руб. до 182597 тыс. руб., т.е. на 86847 тыс. руб., или на 90,7%.
Положительным является снижение отрицательного сальдо по прочей деятельности –
с 13027 тыс. руб. до 157 тыс. руб., т.е. на 12870 тыс. руб. Вместе с тем,
увеличились проценты к уплате, так как предприятие активно кредитует свою
деятельности в банках – с 44080 тыс. руб. до 60417 тыс. руб., т.е. на 16337 тыс.
руб., или на 37,1%. В целом читая прибыль предприятия увеличилась с 35948 тыс.
руб. до 94272 тыс. руб., т.е. на 58324 тыс. руб., или на 162,2%.

Показатели рентабельности характеризуются существенным увеличением, что
обусловлено преобладающими темпами роста прибыли предприятия в сравнении с
ростом затрат, активов и пассивов предприятия. динамика говорит о том, что
эффективность использования активов и пассивов увеличивается.

Оборотные активы в 2020г. в сравнении с 2019г. увеличились
на 32,66%, что обусловлено ростом денежных средств на 541,21% и дебиторской
задолженности на 105,98%. Вместе с тем, снизились запасы на 4,27% и прочие
оборотные активы на 3,46%. За 2021г. оборотные активы в сравнении с 2020г.
снизились на 22,85%, что обусловлено снижением денежных средств на 53,43%,
дебиторской задолженности на 22,38% и запасов на 22,14%. Вместе с тем,
увеличились прочие оборотные активы на 26,16%.

В структуре активов оборотные активы занимают более 90%.

В
целом за 3 года оборотные активы снизились на 230055 тыс. руб., или на 14%, что
обусловлено снижением запасов на 379764 тыс. руб., или на 35,2%. При этом,
дебиторская задолженность увеличилась на 116495 тыс. руб., или на 21,4%, а
денежные средства и прочие оборотные активы увеличились на 28419 тыс. руб., или
в 25,2 раза. В целом представленная динамика изменений оборотных активов
может быть объяснена следующим образом. Рост спроса на услуги предприятия и
наличие для клиентов коммерческого кредита обусловило увеличение дебиторской
задолженности. Увеличение поступлений средств от клиентов в связи с ростом
спроса сказалось увеличением денежных средств предприятия. Настораживает
снижение запасов при росте спроса – в перспективе предприятие может столкнуться
с нехваткой материалов для оказания услуг.

Структура
оборотных активов следующая: наибольший удельный вес занимают запасы с
тенденцией снижения (67,96% в 2019г., 49,49% в 2021г.), существенная величина
дебиторской задолженности с тенденцией роста (29,93% в 2019г. и 46,76% в 2021г.),
менее 4% занимают денежные средства и прочие оборотные активы.

Полученные
значения и их динамику можно интерпретировать следующим образом: период оборота
запасов и затрат снизился за счет роста их оборачиваемости, т.е. себестоимость
увеличилась, а уровень запасов и затрат снизился. Аналогичная динамика и с
дебиторской задолженностью и активами – их величина увеличилась меньшими
темпами, чем выручка. Рентабельность оборотных активов увеличилась с 2,67% до
7,85%, что обусловлена высокими темпами роста прибыли предприятия.

Наблюдается
нехватка собственного оборотного капитала для финансирования запасов, потому
финансовая устойчивость оценивается как нормальная. Стоит отметить динамику
улучшения финансовой устойчивость, так как в 2019г. она была кризисной, а в 2020г.
– неустойчивой. Таким образом, в целом можно сделать вывод, что
эффективность использования оборотных активов увеличилась, однако, следует
обратить внимание на управление дебиторской задолженностью и запасами, так как
их величина очень большая и есть замечания к оценке качества управления ими.

На предприятии
используется система управления запасами с фиксированным размером заказа. В
сложившейся ситуации возможные управленческие решения связаны с изменениями в
условиях поставок, так как даже в условиях снижения спроса вероятно невыполнение
объемов заказов перед покупателями из-за дефицита сырья.

Также
проведенный анализ выявил увеличение дебиторской задолженности. У предприятия
увеличивается дебиторская задолженность с большим сроком погашения и
просроченная дебиторская задолженность, что обусловлено проблемами с
платежеспособностью заказчиков. Это создает угрозу эффективности использования
оборотных активов предприятия. Ситуация усугубляется тем, что на предприятии не
проводится какого-либо управления дебиторской задолженностью, что позволяет
заключить о потребности улучшения управления дебиторской задолженностью, в т.ч.
и просроченной.

Предлагается
использовать систему управления запасами с фиксированным интервалом времени
между заказами. Предложенная система более
качественно организована и снижает вероятность проблем с простоями в будущем.

Для улучшения управления дебиторской задолженностью
рекомендуется использовать резервирование и факторинг. В итоге, после
реализации указанных рекомендаций, величина дебиторской задолженности снизится
на 135634 тыс. руб., просроченной задолженности у предприятия не будет. Отметим, что в результате использования
факторинга прочие расходы организации увеличатся на 13563 тыс. руб.

Фрагмент текста работы:

1. Теоретические основы управления оборотным капиталом
предприятия

1.1. Понятие оборотного капитала и его виды

В экономической литературе для обозначения той части имущества
организации, которая участвует в обеспечении её текущей деятельности и
полностью переносит свою стоимость на готовый продукт в рамках одного цикла
обращения, используются такие термины как оборотные средства, оборотный капитал,
оборотные (текущие) активы и пр. [23,
с. 87-90].

По мнению В.В. Бочарова «оборотные активы, оборотные средства и оборотный
капитал – абсолютно идентичные понятия» [2,
с. 216-223].

В.М. Опарин указывает, что «оборотные средства представляют собой ту
часть финансовых ресурсов, которая постоянно пребывает в обороте. Они
направляются на приобретение сырья, основных и вспомогательных материалов,
полуфабрикатов и иных элементов производственных запасов. Часть этих средств
пребывает в незавершенном производстве и в готовой нереализованной продукции, к
ним относятся также остатки денежных средств предприятия» [10,
с. 217].

Многие ученые отмечают, что материально-вещественной формой оборотного
капитала выступают оборотные (текущие) активы. Любая организация, которая
осуществляет хозяйственную деятельность, имеет оборотные средства, так как
именно они позволяют производственному процессу быть непрерывным
(бесперебойным), что, в свою очередь, позволяет осуществлять поставки товаров
также бесперебойно [24,
с. 22].

Итак, оборотные средства - это средства, которые представляют собой
авансированную в денежной форме стоимость для формирования и использования
оборотных производственных фондов и фондов обращения в необходимых размерах,
которые обеспечивают непрерывность процесса производства и своевременность
осуществления расчетов.

На рис. 1 приведена классификация оборотных средств предприятия [3,
с. 115]. Рисунок
1 - Классификация оборотных средств

Оборотные производственные фонды классифицируются по следующим элементам
(рис. 2). Рисунок 2 -
Классификация оборотных производственных фондов [11,
с. 20]

Представим классификацию денежных средств на рис. 3. Рисунок
3 - Классификация денежных средств [12,
с. 152-153] Другим видом финансовых оборотных активов являются краткосрочные (до 12
месяцев) финан­совые вложения. Основную часть финансовых вложе­ний в
практической деятельности организаций состав­ляют вложения в ценные бумаги и
другие финансовые вложения.

В различных отраслях промышленности структура оборотных средств на
предприятиях различна и зависит от массы факторов (рис. 4).

Оценка структуры оборотных средств в организации имеют большой смысл, в
связи с тем, что она в некоторой степени определяет финансовое состояние в
конкретный момент работы предприятия [5,
с. 70-72].

На основании произведенного исследования современных научных теорий
оборотного капитала можно определить оборотный капитал как стоимость,
авансированную в оборотные активы, участвующую в процессе производства и
реализации продукции, полностью потребляемую в течение одного
производственно-коммерческого цикла и обеспечивающую бесперебойную операционную
деятельность предприятия. Рисунок
4 - Факторы, обуславливающие структуру оборотных активов предприятия [20,
с. 94-96; 26,
с. 68-70]

Итак, любая организация, которая осуществляет хозяйственную деятельность,
имеет оборотные средства, так как именно они позволяют производственному
процессу быть непрерывным (бесперебойным), что, в свою очередь, позволяет
осуществлять поставки товаров также бесперебойно.

1.2. Методика анализа оборотного капитала

Экономическую эффективность хозяйственной деятельности предприятия можно
охарактеризовать, как наиболее оптимальное соотношение положительных
результатов деятельности и затрат на их достижение.

Особенность оборотных средств заключается в том, что они не затрачиваются,
а вкладываются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после
завершения каждого оборота к своей исходной форме. Из этой особенности можно
заключить то, что чем быстрее оборотные средства совершат полный кругооборот,
т.е. пройдут последовательно все этапы, тем больше организация произведет и
реализует готовой продукции при одинаковом количестве затраченных финансовых
ресурсов за определенный период времени.

Замедление оборачиваемости оборотных средств потребует привлечения дополнительных
ресурсов, что может значительно ухудшить финансовое состояние предприятия,
поскольку оно упустит возможность более рационального использования денежных
средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет, прежде всего,
увеличить выпуск готовой продукции без дополнительного отвлечения денежных
средств. Помимо этого, увеличивается сумма прибыли, извлекаемой предприятием,
поскольку оборотные средства возвращаются к исходной форме с приращением.

На рис. 5 представлена уточненная классификация этапов прохождения
оборотных средств в процессе их кругооборота. Рисунок
5 - Классификация этапов прохождения оборотных средств в процессе их
кругооборота

Из рисунка видно, что кругооборот оборотных средств по видам хозяйственных
процессов хозяйственной деятельности предприятия проходит три процесса (процесс
снабжения, процесс производства, процесс продажи) [27,
с. 126-129].

Управление оборотными активами предприятия позволяет добиться следующего:
рис. 6. Рисунок
6 - Эффективность качественного управления оборотными активами предприятия

Методология финансового анализа представляет собой совокупность подходов,
принципов и методов.

Основными видами анализа являются следующие: рис. 7.

Каждый вид финансового анализа основан на применении какой-либо модели,
дающей возможность оценить и проанализировать динамику основных показателей
деятельности предприятия. Выделяют три основных типа моделей: дескриптивные,
предикативные и нормативные.

Как видно, моделирование и анализ факторных моделей занимают важное место
в методологии финансового анализа. Рассмотрим этот аспект подробнее.

Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного
изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных
показателей. Рисунок
7 - Виды анализа [18,
с. 18-19] В общем случае можно выделить следующие основные этапы факторного анализа
(рис. 8).

Таким образом,
современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного
анализа финансово-хозяйственной деятельности. Это связано, прежде всего, с
растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. Рисунок
8 - Основные этапы факторного анализа [27]

Большинство аналитиков считают одним из обобщающих показателей
эффективности использования оборотных средств — это значение прибыли на рубль
вложенных оборотных средств. С этим надо согласиться, так как именно оборотный
капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии, так как на последней
стадии кругооборота капитала сумма денежных средств возвращается, как это было
отмечено ранее, с приращением, т.е. с прибылью. Поэтому очень важно соотносить
величину полученной прибыли с суммой вложенных средств.

Критериями оценки эффективности использования оборотных средств является
их оборачиваемость и результативность их кругооборота. На рис. 9 представлены
обобщенные критерии оценки эффективности использования оборотных средств
предприятия. Рисунок
9 - Критерии оценки эффективности использования оборотных средств Из рисунка видно, что выделяют общую и частную эффективность
использования оборотных средств. Общая эффективность их использования
характеризуется показателями оборачиваемости и величиной прибыли, полученной на
вложенный капитал. Так как оборотные средства состоят из нескольких их видов,
которые образуются в результате прохождения авансированного капитала через
хозяйственные процессы, то общая эффективность зависит от частных показателей
эффективности каждого вида оборотных средств [27,
с. 126-129].

Оборотные средства
представляют собой наиболее динамичную часть ресурсного потенциала
экономических субъектов, и от наличия и структуры данных объектов зависят
показатели их деловой активности (оборачиваемость, закрепляемость,
продолжительность оборотов), во многом влияющие на эффективность деятельности
и, тем самым, конкурентоспособность.

В силу вышесказанного, им
необходимо ориентироваться на показатели, благодаря которым возможна
объективная оценка результативности и затратности применения оборотных средств
в эксплуатации, способствующая обоснованным управленческим решениям руководства
по максимизации финансово-экономической выгоды.

Поэтому представим
инструментарий, нацеленный на построение методик, предусматривающих, с одной
стороны, полноту и простоту учетной информации, отвечающей всем учетным
принципам, с другой стороны, получение полных и достоверных сведений,
отражающих взаимосвязь между факторными показателями.

Авторский инструментарий
имеет свою специфику, проявляющуюся в ряде особенностей, присущих
сформированным зависимостям между результативностью (прямой эффективностью) и
затратностью (косвенной эффективностью) и оказывающими влияние на их значения
результатом (реализованной продукции) и затратами материального характера:

1. Комплексность и
системность методик, предусматривающих взаимосвязь между общими и частными
прямыми (непосредственными) и косвенными (опосредованными) показателями, исходя
не из накопления, а из потребления, то есть ресурсно-затратного подхода.

2. Включение в состав
методик материальных затрат, калькулируемых в сферах, связанных с выпуском и
сбытом продукции (материальных затрат в сфере производства и материальных
затрат в сфере обращения), и выручки от ее реализации, поскольку не все
экономические субъекты могут быть прибыльными. Ввиду данных особенностей,
общими показателям эффективности использования оборотных средств являются: (1) где Эфобс(п) – совокупный
прямой показатель эффективности использования оборотных средств;

РП – реализованная
продукция, руб.;

МЗпр– материальные
затраты в сфере производства, руб.;

МЗоб – материальные
затраты в сфере обращения, руб. (2) где Эфобс(к) – совокупный
косвенный показатель эффективности использования оборотных средств;

МЗпр – материальные
затраты в сфере производства, руб.;

МЗоб – материальные
затраты в сфере обращения, руб.;

РП – реализованная
продукция, руб.

К частным же показателям
эффективности использования оборотных средств относятся: (3) где Эфобс(п)пр – прямой
показатель эффективности использования оборотных средств в сфере производства;

РП – реализованная
продукция, руб.;

МЗпр – материальные
затраты в сфере производства, руб. (4) где Эфобс(к)пр –
косвенный показатель эффективности использования оборотных средств в сфере
производства;

МЗпр – материальные
затраты в сфере производства, руб.;

РП – реализованная
продукция, руб. (5) где Эфобс(п)об – прямой
показатель эффективности использования оборотных средств в сфере обращения;

РП – реализованная
продукция, руб.;

МЗоб – материальные
затраты в сфере обращения, руб. (6) где Эфобс(к) – косвенный
показатель эффективности использования оборотных средств в сфере обращения;

МЗоб – материальные
затраты в сфере обращения, руб.;

РП – реализованная
продукция, руб.

Рассмотренные методики
исчисления показателей эффективности использования оборотных средств имеют
право на существование, поскольку, во-первых, всесторонне отражают сущность
исследуемого объекта, во-вторых, приведены к единому периоду времени. Объединив
частные показатели, сформируем интегральные методики оценки эффективности
использования оборотных средств, означающие тесную взаимосвязь между
результативностью и затратностью показателей материалосберегающего и
материалоемкого характера: (7) где Эфобс(п) – совокупный
прямой показатель эффективности использования оборотных средств;

Эфобс(к)пр – косвенный
показатель эффективности использования оборотных средств в сфере производства;

Эфобс(к)об – косвенный
показатель эффективности использования оборотных средств в сфере обращения. (8) где Эфобс(к) – совокупный
косвенный показатель эффективности использования оборотных средств;

Эфобс(п)пр – прямой
показатель эффективности использования оборотных средств в сфере производства;

Эфобс(п)об – прямой
показатель эффективности использования оборотных средств в сфере обращения.

Достоинства авторского
инструментария по исчислению показателей эффективности использования оборотных
средств:

1. Оперативность
выявления степени влияния абсолютных и относительных параметров на
результативность и затратность при сочетании пространственно-временных
категорий.

2. Органичность прямых и
косвенных показателей.

3. Целостность общих и
частных методик [7,
с. 55-56].

Таким образом, авторский инструментарий позволит экономическим субъектам
проводить полный и достоверный оперативный анализ и, соответственно,
разрабатывать мероприятия по улучшению показателей эффективности использования
оборотных средств с одновременным соблюдением всех объективных экономических
законов.